Lo scopo principale di una strategia azionaria tematica è quello di investire in azioni i cui rendimenti sono influenzati da forze strutturali di cambiamento che evolvono in modo indipendente rispetto al ciclo economico. In altre parole, l’approccio mira a trasformare i megatrend tecnologici, ambientali e sociali di lungo termine in opportunità di investimento.
In Pictet AM, raggiungiamo questo obiettivo attenendoci a un attento processo di investimento.
Con l’aiuto di esperti esterni che lavorano nel settore o in ambito accademico, come il Copenhagen Institute for Futures Studies, conduciamo la nostra ricerca per identificare le aree più dinamiche dell'economia globale - quelle in cui l’impatto dei megatrend è particolarmente rilevante. Abbiamo identificato 14 settori negli ultimi 25 anni, tra cui quello della robotica, energia pulita e acqua - ciascuno dei quali è rappresentato nella nostra gamma di strategie tematiche.
Riteniamo che le società quotate che operano in settori a rapido sviluppo in tutto il mondo, offrano tra le migliori prospettive per la crescita del capitale.
Esistono varie caratteristiche dell’universo d’investimento tematico che a nostro avviso lo rendono una valida alternativa alle principali strategie azionarie globali.
La prima è che l’universo è vasto – ci sono quasi tanti titoli tematici quante sono le società rappresentate negli indici azionari principali. Ciò significa che diversificare un portafoglio azionario con un approccio tematico è facile quanto diversificare un portafoglio tradizionale, che ha come indice di riferimento un indice azionario mondiale standard.
La seconda, e forse la caratteristica più importante, è che le società tematiche sono contemporaneamente molto concentrate sulle loro attività commerciali, in cui la componente “pure play” rappresenta una porzione significativa del mercato investibile. I titoli pure play sono sempre privilegiati rispetto a quelli più diversificati.
Una terza caratteristica degli investimenti azionari tematici è che - nella maggior parte dei casi - non sono accessibili tramite gli indici azionari principali.
In altre parole, la composizione di un portafoglio azionario tematico si avvicina poco a quella degli indici azionari globali standard. Ciò si riflette anche nel fatto che i nostri team di investimento hanno piena libertà a livello di selezione titoli, potendo eliminare le decisioni di investimento ‘forzate’, e adottate semplicemente per modificare ili tracking error di un portafoglio. Per queste ragioni, le azioni tematiche sono un’ottima alternativa all’investimento in azioni effettuato a livello geografico o attraverso i portafogli azionari globali principali.
Ciascuna delle nostre strategie tematiche è gestita da un team di gestori specializzati dedicato. A garanzia che le nostre idee siano le più solide possibile, sono sostenute da un Advisory Board dedicato composto da eminenti scienziati, leader di aziende e accademici.
Confrontare le nostre opinioni con quelle degli esperti di settore, ci offre una migliore comprensione delle tendenze strutturali e consente alle nostre strategie di sfruttare le nuove opportunità.
Quando si tratta di investire in azioni globali, essere uno specialista conviene.
Abbiamo anche relazioni di lunga data con il Cophenhagen Institute of Future Studies, che fornisce l'analisi dei megatrend sulla quale ci basiamo, oltre allo Stockholm Resilience Centre, il cui modello dei Limiti Planetari è alla base della nostra strategia Global Environmental Opportunities.