Thematisch

Het voornaamste doel van een thematische aandelenstrategie is te beleggen in aandelen waarvan het rendement wordt beïnvloed door structurele krachten van verandering die zich onafhankelijk van de economische cyclus ontwikkelen. Met andere woorden, de aanpak is erop gericht om technologische, ecologische en maatschappelijke megatrends op lange termijn om te zetten in beleggingsmogelijkheden.

Bij Pictet AM bereiken we dit door een gedisciplineerd beleggingsproces te volgen.

Met de hulp van externe experts uit de industrie en de academische wereld, zoals het Copenhagen Institute for Futures Studies, voeren we onderzoek uit om de meest dynamische gebieden van de wereldeconomie te identificeren - gebieden waar megatrends bijzonder veel invloed hebben. We hebben in de afgelopen 20 jaar 14 dergelijke industrieën geïdentificeerd, waaronder robotica, schone energie en water, die elk vertegenwoordigd zijn in ons aanbod van thematische strategieën.

Wij zijn van mening dat de beursgenoteerde bedrijven die actief zijn binnen de snelst evoluerende sectoren ter wereld de beste vooruitzichten bieden voor kapitaalgroei.

Het thematische beleggingsuniversum heeft een aantal kenmerken waardoor het volgens ons een haalbaar alternatief is voor mainstream wereldwijde aandelenstrategieën.

Het eerste is dat het universum groot is – er zijn bijna evenveel thematische aandelen als er bedrijven vertegenwoordigd zijn in mainstream aandelenindices. Dit betekent dat het net zo gemakkelijk is om een aandelenportefeuille te diversifiëren met een thematische aanpak als met een traditionele, die wordt gebenchmarkt tegen een standaard wereldwijde aandelenindex.

Het tweede, en misschien wel belangrijkere, kenmerk is dat thematische bedrijven tegelijkertijd zeer gefocust zijn in hun bedrijfsactiviteiten, waarbij 'pure plays' een belangrijk deel van de belegbare markt uitmaken. Pure plays krijgen altijd de voorkeur boven meer gediversifieerde bedrijven.

Een derde kenmerk van thematische aandelenbeleggingen is dat ze - in de meeste gevallen - niet toegankelijk zijn via mainstream aandelenindexen.

Met andere woorden, de samenstelling van een thematische aandelenportefeuille vertoont weinig gelijkenis met standaard wereldwijde aandelenindexen. Dit weerspiegelt ook het feit dat onze beleggingsteams volledige vrijheid hebben in de selectie van hun aandelen, waardoor 'gedwongen' beleggingsbeslissingen die alleen maar worden genomen om de tracking error van een portefeuille te wijzigen, worden geëlimineerd. Om die redenen zijn thematische aandelen een haalbaar alternatief voor het beleggen in aandelen per regio of via mainstream wereldwijde aandelenportefeuilles.