Educazione finanziaria

Guida al default finanziario: cos’è e quando si verifica

Maggio 2022

Il default finanziario si verifica quando non si riescono a rispettare le scadenze di pagamento di un debito. Da gennaio 2021 sono entrate in vigore nuove regole per le banche.

Cos’è il default finanziario

In finanza si parla di default o insolvenza quando un soggetto, privato o Stato sovrano, non è capace di rispettare le regole e le scadenze di pagamento previste da un contratto e quindi non riesce a ripagare il suo debito.

Quando si verifica il default di uno Stato

Uno Stato è in default quando non rispetta le scadenze di pagamento del debito pubblico ai creditori. Le entrate finanziarie risultano insufficienti a coprire le uscite, incluso il pagamento degli interessi sul debito pubblico. Si genera così ulteriore deficit e quindi un incremento del debito pubblico, finché lo Stato risulta incapace di ripagare il debito secondo le modalità e le scadenze previste.

Può accadere anche che gli interessi sui titoli di Stato sono così alti da diventare insostenibili, per cui non possono essere emessi nuovi titoli per coprire il deficit. Risultano quindi a rischio gli investitori che hanno sottoscritto crediti allo Stato acquisendo quote rilevanti di titoli, come le banche e, di conseguenza, anche i correntisti.

Quando si verifica il default di imprese e privati

Dal 1° gennaio 2021 è entrata in vigore la nuova definizione di default prevista dal Regolamento europeo relativo ai requisiti prudenziali per gli enti creditizi e le imprese di investimento.

La nuova definizione di default prevede che i debitori siano classificati come deteriorati in due casi.

Il primo caso è quando il debitore è in arretrato da oltre 90 giorni nel pagamento di un debito rilevante. Un debito scaduto viene considerato rilevante quando l’ammontare dell’arretrato supera i 100 euro per le esposizioni al dettaglio e i 500 euro per le esposizioni diverse da quelle al dettaglio e quando questo debito rappresenta più dell’1% del totale delle esposizioni verso la banca.

Il secondo caso è quando la banca giudica improbabile che il debitore adempia integralmente alla sua obbligazione.

La classificazione dell’impresa in stato di default, anche in relazione a un solo finanziamento, comporta il passaggio in default di tutte le sue esposizioni nei confronti della banca. Per non essere più “inadempiente”, il cliente deve regolarizzare l’arretrato e attendere che siano passati almeno 90 giorni dal pagamento. Dopo 90 giorni, il cliente non sarà più classificato in default.

Economia e finanza

Il presente materiale di marketing è emesso da Pictet Asset Management (Europe) S.A. Esso non è indirizzato a, e non è concepito per la distribuzione a o l’utilizzo da parte di, qualsiasi persona o entità avente cittadinanza, residenza o ubicazione in qualsiasi località, Stato, Paese o giurisdizione in cui tale distribuzione, pubblicazione, messa a disposizione o utilizzo sono in contrasto con norme di legge o regolamentari. Prima di effettuare qualsiasi investimento, è necessario leggere l’ultimo prospetto del fondo, del modello precontrattuale se applicabile, del Documento contenente le informazioni chiave, il bilancio annuale e la relazione semestrale. Questi documenti sono disponibili gratuitamente in inglese sul sito www.assetmanagement.pictet, o in forma cartacea presso Pictet Asset Management (Europe) S.A., 6B, rue du Fort Niedergruenewald, L-2226 Lussemburgo, o presso l’ufficio dell’agente locale, del distributore o dell’eventuale agente di centralizzazione del fondo.

Il Documento contenente le informazioni chiave è disponibile anche nella lingua locale di ciascun paese in cui il comparto è registrato. Il prospetto, il modello precontrattuale se applicabile, nonché il bilancio annuale e la relazione semestrale possono essere consultati anche in altre lingue. Si rimanda al sito web per le altre lingue disponibili. Solo la versione più recente di tali documenti è affidabile per prendere le decisioni d’investimento.

La sintesi dei diritti degli investitori (in inglese e nelle diverse lingue del nostro sito Web) è disponibile qui e su www.assetmanagement.pictet nella sezione "Risorse" a piè di pagina.

L’elenco dei Paesi in cui il fondo è registrato può essere ottenuto in qualsiasi momento presso Pictet Asset Management (Europe) S.A., che può decidere di risolvere gli accordi presi per la commercializzazione del fondo o di comparti del fondo in ogni singolo Paese.

Le informazioni e i dati contenuti nel presente documento non costituiscono una offerta o una sollecitazione per l’acquisto, la vendita o la sottoscrizione di titoli o altri strumenti o servizi finanziari.

Tutte le informazioni, le opinioni e le stime qui contenute riflettono un giudizio espresso al momento della pubblicazione e sono suscettibili di modifica senza preavviso. La società di gestione non ha preso alcuna misura atta a garantire che i fondi indicati nel presente documento siano adeguati per un particolare tipo di investitore. Il presente documento non deve pertanto sostituire un giudizio indipendente. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione personale dell’investitore e può subire modifiche nel tempo. Prima di prendere qualsiasi decisione d’investimento si raccomanda all’investitore di verificarne l’appropriatezza tenendo conto in particolare della propria conoscenza ed esperienza in materia finanziaria, dei propri obiettivi d’investimento e della propria situazione finanziaria, ricorrendo ove necessario a una consulenza professionale specifica.

Il valore dei titoli o degli strumenti finanziari menzionati nel presente documento, e il reddito che ne deriva, possono tanto aumentare quanto diminuire e vi è la possibilità che l’investitore non ottenga in restituzione l’intero capitale originariamente investito.

Le presenti linee guida per gli investimenti sono linee guida interne soggette a cambiamento in qualsiasi momento e senza preavviso, nei limiti del prospetto del fondo. Gli strumenti finanziari menzionati vengono indicati unicamente per finalità illustrative e non devono essere considerati come una offerta diretta, una raccomandazione d’investimento o una consulenza per gli investimenti. Il riferimento a un titolo specifico non costituisce una raccomandazione per l'acquisto o la vendita dello stesso. Le allocazioni effettive sono soggette a cambiamenti e potrebbero essere cambiate dalla data del materiale di marketing.

Le performance del passato non sono indicative e non costituiscono una garanzia dei rendimenti futuri. I dati relativi alla performance non comprendono le commissioni e gli altri oneri addebitati al momento della sottoscrizione o del rimborso delle quote o azioni.

Tutti i dati dell’indice qui riportati restano di proprietà del Fornitore dei dati. Le Note legali del Fornitore dei dati sono disponibili su assetmanagement.pictet nella sezione "Risorse" a piè di pagina.

Il presente documento è una comunicazione di marketing emessa da Pictet Asset Management e non rientra nel campo di applicazione dei requisiti MiFID II/MiFIR specificamente collegati alla ricerca per gli investimenti. Questo materiale non contiene informazioni sufficienti per supportare una decisione d’investimento e non deve costituire la base per valutare i meriti di un investimento in qualsiasi prodotto o servizio offerto o distribuito da Pictet Asset Management.

Pictet non ha acquisito i diritti o l’autorizzazione per riprodurre i marchi commerciali, i logo o le immagini riportati in questo documento, a parte il suo diritto di utilizzare i marchi commerciali del Gruppo Pictet. Unicamente per finalità illustrative.

ISCRIVITI ALLA NOSTRA NEWSLETTER

Guida al default finanziario: cos’è e quando si verifica

Il default finanziario si verifica quando non si riescono a rispettare le scadenze di pagamento di un debito. Da gennaio 2021 sono entrate in vigore nuove regole per le banche.

Cos’è il default finanziario

Quando si verifica il default di uno Stato

Quando si verifica il default di imprese e privati