Educazione finanziaria

Gestione patrimoniale: cos’è e come funziona?

Marzo 2023

Scopriamo come funziona la gestione patrimoniale, quali sono i vantaggi per chi la richiede e in che cosa si differenzia dai fondi comuni.

Quando si ha a disposizione un certo patrimonio, si sa, ci sono moltissimi modi di utilizzarlo: si possono effettuare investimenti in proprio grazie ai molti strumenti digitali a portata di smartphone, si può scegliere una singola asset class – come fa, per esempio, chi punta sugli investimenti immobiliari–, si può entrare in un fondo comune, oppure si può scegliere di tenere i soldi sotto al materasso – strategia non molto consigliata sul lungo periodo, soprattutto in periodi di alta inflazione come quello che stiamo vivendo. Oppure si può decidere di affidare i propri risparmi a un professionista della gestione patrimoniale. Vediamo meglio come funziona.

Cos’è la gestione patrimoniale?

Se volessimo dare una definizione di gestione patrimoniale diremmo che si tratta di una forma di investimento in cui il risparmiatore affida a un intermediario finanziario – una banca o una SGR – il suo capitale affinché lo gestisca.

Il meccanismo è molto semplice: il cliente si siede al tavolo con la propria banca o con la Società di Gestione del Risparmio (SGR) che ha individuato e indica quelli che sono i suoi obiettivi di investimento. Sulla base di questi obiettivi, che sono riconducibili a differenti parametri, la banca o la SGR propongono un piano di investimenti coerente con gli obiettivi che si è dato il cliente, così da ottenere un margine di guadagno entro una data limite rispetto a quanto investito. Quindi, in un primo momento si identifica il profilo dell’investitore, anche attraverso questionari dedicati. In secondo luogo, si definisce il portafoglio di investimento coerente con il profilo, con il livello di rischio e con gli obiettivi di investimento del cliente. Dopo avere definito la strategia, si passa alla fase di investimento, durante la quale il cliente ha la possibilità di confrontarsi con il proprio consulente per avere aggiornamenti sullo stato del portafoglio, per concordare eventuali cambi di strategia e quindi di investimenti sulla base anche delle evoluzioni dei mercati.

Differenze tra la gestione patrimoniale e i fondi di investimento

C’è chi potrebbe pensare che la gestione patrimoniale sia una soluzione simile a quella proposta dai fondi di investimento, ma in realtà si tratta di due modalità diverse. Nella gestione patrimoniale innanzitutto l’approccio verso il cliente è individuale e disegnato sulle sue esigenze, tanto che si apre un conto dedicato e tutte le operazioni vengono fatte a nome del cliente, mentre nel caso del fondo di investimento si entra a far parte di un network più ampio di investitori, senza poter però dettare le scelte strategiche. In questo secondo caso, il cliente può scegliere il fondo con la strategia di investimento che più si avvicina ai propri obiettivi, ma non può esprimersi in merito alla destinazione del proprio capitale.

Cos’è e cosa fa una SGR?

Come detto poco sopra, il risparmiatore si può affidare a una banca o a una SGR. Una SGR è semplicemente una Società di Gestione del Risparmio che si occupa appunto di gestione del risparmio attraverso fondi di investimento e SICAV (Società di Investimento a Capitale Variabile), gestione di fondi pensione oppure appunto gestione patrimoniale.

Gestione patrimoniale: cos’è e come funziona — Pictet AM Italia

Il presente materiale di marketing è emesso da Pictet Asset Management (Europe) S.A. Esso non è indirizzato a, e non è concepito per la distribuzione a o l’utilizzo da parte di, qualsiasi persona o entità avente cittadinanza, residenza o ubicazione in qualsiasi località, Stato, Paese o giurisdizione in cui tale distribuzione, pubblicazione, messa a disposizione o utilizzo sono in contrasto con norme di legge o regolamentari. Prima di effettuare qualsiasi investimento, è necessario leggere l’ultimo prospetto del fondo, del modello precontrattuale se applicabile, del Documento contenente le informazioni chiave, il bilancio annuale e la relazione semestrale. Questi documenti sono disponibili gratuitamente in inglese sul sito www.assetmanagement.pictet, o in forma cartacea presso Pictet Asset Management (Europe) S.A., 6B, rue du Fort Niedergruenewald, L-2226 Lussemburgo, o presso l’ufficio dell’agente locale, del distributore o dell’eventuale agente di centralizzazione del fondo.

Il Documento contenente le informazioni chiave è disponibile anche nella lingua locale di ciascun paese in cui il comparto è registrato. Il prospetto, il modello precontrattuale se applicabile, nonché il bilancio annuale e la relazione semestrale possono essere consultati anche in altre lingue. Si rimanda al sito web per le altre lingue disponibili. Solo la versione più recente di tali documenti è affidabile per prendere le decisioni d’investimento.

La sintesi dei diritti degli investitori (in inglese e nelle diverse lingue del nostro sito Web) è disponibile qui e su www.assetmanagement.pictet nella sezione "Risorse" a piè di pagina.

L’elenco dei Paesi in cui il fondo è registrato può essere ottenuto in qualsiasi momento presso Pictet Asset Management (Europe) S.A., che può decidere di risolvere gli accordi presi per la commercializzazione del fondo o di comparti del fondo in ogni singolo Paese.

Le informazioni e i dati contenuti nel presente documento non costituiscono una offerta o una sollecitazione per l’acquisto, la vendita o la sottoscrizione di titoli o altri strumenti o servizi finanziari.

Tutte le informazioni, le opinioni e le stime qui contenute riflettono un giudizio espresso al momento della pubblicazione e sono suscettibili di modifica senza preavviso. La società di gestione non ha preso alcuna misura atta a garantire che i fondi indicati nel presente documento siano adeguati per un particolare tipo di investitore. Il presente documento non deve pertanto sostituire un giudizio indipendente. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione personale dell’investitore e può subire modifiche nel tempo. Prima di prendere qualsiasi decisione d’investimento si raccomanda all’investitore di verificarne l’appropriatezza tenendo conto in particolare della propria conoscenza ed esperienza in materia finanziaria, dei propri obiettivi d’investimento e della propria situazione finanziaria, ricorrendo ove necessario a una consulenza professionale specifica.

Il valore dei titoli o degli strumenti finanziari menzionati nel presente documento, e il reddito che ne deriva, possono tanto aumentare quanto diminuire e vi è la possibilità che l’investitore non ottenga in restituzione l’intero capitale originariamente investito.

Le presenti linee guida per gli investimenti sono linee guida interne soggette a cambiamento in qualsiasi momento e senza preavviso, nei limiti del prospetto del fondo. Gli strumenti finanziari menzionati vengono indicati unicamente per finalità illustrative e non devono essere considerati come una offerta diretta, una raccomandazione d’investimento o una consulenza per gli investimenti. Il riferimento a un titolo specifico non costituisce una raccomandazione per l'acquisto o la vendita dello stesso. Le allocazioni effettive sono soggette a cambiamenti e potrebbero essere cambiate dalla data del materiale di marketing.

Le performance del passato non sono indicative e non costituiscono una garanzia dei rendimenti futuri. I dati relativi alla performance non comprendono le commissioni e gli altri oneri addebitati al momento della sottoscrizione o del rimborso delle quote o azioni.

Tutti i dati dell’indice qui riportati restano di proprietà del Fornitore dei dati. Le Note legali del Fornitore dei dati sono disponibili su assetmanagement.pictet nella sezione "Risorse" a piè di pagina.

Il presente documento è una comunicazione di marketing emessa da Pictet Asset Management e non rientra nel campo di applicazione dei requisiti MiFID II/MiFIR specificamente collegati alla ricerca per gli investimenti. Questo materiale non contiene informazioni sufficienti per supportare una decisione d’investimento e non deve costituire la base per valutare i meriti di un investimento in qualsiasi prodotto o servizio offerto o distribuito da Pictet Asset Management.

Pictet non ha acquisito i diritti o l’autorizzazione per riprodurre i marchi commerciali, i logo o le immagini riportati in questo documento, a parte il suo diritto di utilizzare i marchi commerciali del Gruppo Pictet. Unicamente per finalità illustrative.

ISCRIVITI ALLA NOSTRA NEWSLETTER

Gestione patrimoniale: cos’è e come funziona?