I mercati emergenti sono economie in rapida crescita che trainano la crescita mondiale. Guardando i numeri, le loro dimensioni e la loro importanza sono fattori imprescindibili per gli investitori.
Mercati emergenti - in cifre
Fonte: IMF & IMF Datamapper, aprile 2019.
Come investire nei mercati emergenti
Circa 70 Paesi molto diversi tra loro compongono l'universo dei mercati emergenti1. Hanno un enorme potenziale economico. Ma si tratta anche di mercati complessi e pieni di inefficienze, sia per quanto riguarda quelli azionari che quelli obbligazionari. Motivo per cui riteniamo che sia fondamentale, per chiunque desideri investire in questi mercati, assumere un approccio attivo.
I nostri gestori degli investimenti sono specialisti dei Paesi di cui si occupano. Inoltre sono sostenuti dai nostri team di ricerca globale. Una competenza così vasta ci consente di svelare opportunità che altri possono non cogliere.
Abbiamo messo a punto un'ampia gamma di strategie di investimento nei mercati emergenti per soddisfare le esigenze degli investitori, sia che si tratti di azioni che di obbligazioni, e in diversi Paesi, regioni o settori.
Vantaggi dell'investimento nei mercati emergenti
Investire nei mercati emergenti presenta un certo numero di potenziali vantaggi:
Investire per un futuro migliore
L'investimento responsabile è da lungo tempo fondamentale per la nostra società, motivo per cui siamo tra le società in prima linea nell'integrazione dei criteri ambientali, sociali e di governance (ESG) in tutti i nostri processi di investimento – soprattutto per le nostre strategie per i mercati emergenti.
Quali sono i rischi?
I Paesi emergenti hanno vissuto una trasformazione radicale nell’ultimo decennio, spianando la strada per una rapida crescita economica e una maggiore stabilità. Questi Paesi tuttavia comportano alcuni rischi.
I Paesi emergenti sono tuttora più volatili dal punto di vista politico ed economico rispetto ai mercati sviluppati e alcuni sono progrediti in termini di valori ambientali, sociali e di governance. È importante trovare un manager esperto che sappia gestire tali rischi.
Gli investimenti nei mercati emergenti possono comportare maggiori rischi e più volatilità, o essere denominati in una valuta estera, con il rischio che una variazione dei tassi di cambio potrebbe incidere sul loro valore.
Gli investimenti nel reddito fisso possono essere soggetti a insolvenza/rischio di credito degli emittenti, rischio di tassi d’interesse, in quanto i prezzi delle obbligazioni si muovono in direzione opposta alle variazioni dei tassi d’interesse, oltre al rischio di liquidità. L'investimento in obbligazioni a rendimento maggiore o non-investment grade può comportare un rischio maggiore di insolvenza dell'emittente nel ripagare il capitale.
La performance passata non è indicativa di quella futura. Il valore e il reddito di un investimento possono aumentare o diminuire e l'investitore potrebbe non recuperare l'importo originariamente investito.
Riteniamo che le economie a rapida crescita dei mercati emergenti offrano agli investitori il potenziale per rendimenti sostenibili nel lungo termine e soprattutto attraverso i loro grandi mercati del debito societario e sovrano.
Offriamo diverse opportunità per accedere al reddito fisso dei mercati emergenti:
Global
Fornisce accesso ad alcune delle economie mondiali a più rapida crescita a partire da un potenziale universo d’investimento di oltre 60 Paesi dei mercati emergenti. Questo ampio approccio offre ampie opportunità di investimento consentendo al contempo di ripartire i potenziali rischi.
Hard currency
Fornisce esposizione alle obbligazioni dei mercati emergenti senza assumere il rischio valutario. Si tratta della classe più solida di attivi del debito dei mercati emergenti, composta da obbligazioni societarie e sovrane emesse nelle principali valute come il dollaro USA o l'euro.
Local currency
Fornisce esposizione alle opportunità di debito dei mercati emergenti in strumenti di debito in valuta locale, che offre agli investitori il potenziale di rendimento aggiuntivo derivante dai tassi d’interesse locali o dall'esposizione valutaria.
Corporates
Fornisce accesso alle opportunità in rapida crescita delle obbligazioni societarie dei mercati emergenti, denominate nelle principali valute, come il dollaro USA e l'euro.
Short-term
Investe nel debito societario o sovrano e offre un livello di protezione dall'aumento dei tassi, concentrandosi sui titoli con una duration breve. Cerca di fornire un reddito stabile e interessante con volatilità limitata.
Sustainable blend
Fornisce un'esposizione diversificata al debito dei mercati emergenti con particolare attenzione ai fattori ESG. Essendo un approccio misto, unisce le idee migliori da entrambe le obbligazioni in valuta locale e in valuta forte dei mercati emergenti.
Regional
Strategie obbligazionarie che si concentrano su regioni come Asia, Cina e America Latina, e che cercano di intercettare l'ampia gamma di opportunità disponibili in questi mercati dinamici attraverso un mix di competenza locale e ampie capacità di ricerca.
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Riteniamo che i mercati emergenti offrano interessanti opportunità per le nostre strategie di sovraperformare il mercato in generale e fornire quei rendimenti decorrelati richiesti dagli investitori.
Offriamo le seguenti proposte:
Global macro emerging markets fixed income Gli attivi dei mercati emergenti sono spesso soggetti a volatilità – le azioni, le obbligazioni e le valute dei mercati emergenti possono tutte essere soggette a picchi di turbolenza. La strategia Sirius offre una soluzione che fornisce agli investitori accesso a questi attivi, ma con minore volatilità. La strategia mira a generare un rendimento positivo rettificato per il rischio in tutte le condizioni di mercato, tramite l'uso di posizioni lunghe o corte, oltre alla capacità di investire in un'ampia selezione di attivi.
Greater China long/short directional equities La strategia Mandarin cerca di beneficiare dei titoli vincenti e perdenti, frutto della transizione cinese verso un'economia trainata dai consumi, a maggiore valore aggiunto e più diversificata. La nostra strategia long/short directional ha l’obiettivo di generare una crescita del capitale nel lungo periodo e di proteggere il capitale in caso di fasi ribassiste.
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Riteniamo che gli investitori orientati alla crescita a lungo termine dovrebbero intercettare l'enorme potenziale economico di questi Paesi dinamici e diversi.
La nostra gamma di strategie azionarie per i mercati emergenti specifiche a livello globale, regionale e di Paese offre agli investitori un potenziale di crescita degli investimenti superiore a quello dei mercati più sviluppati, oltre a una diversificazione a livello di reddito e di portafoglio.
Le azioni dei mercati emergenti sono un'area di competenza fondamentale per noi fin dal lancio del primo fondo, nel 1989.
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Siamo stati tra i primi a riconoscere le opportunità di investimento in questi mercati in rapido sviluppo.
Mercati emergenti di Pictet Asset Management - cronologia
E oggi...
Le nostre capacità in tutto il mondo riflettono la competenza a livello locale e l'impegno verso i mercati emergenti.
Mercati emergenti di Pictet Asset Management - in cifre
Fonte: Pictet Asset Management. Tutti i dati sono al 30.09.2019.
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