Mercati

Costo del lavoro e cuneo fiscale in Italia

Cos’è il costo del lavoro e perché è un indicatore utile

Marzo 2024

Tempo di lettura: 3 min

L’Italia è il quinto tra i Paesi OCSE in termini di cuneo fiscale; da tempo, infatti, si parla della necessità di ridurlo.

Il costo del lavoro rappresenta l’ammontare delle spese sostenute da un’azienda per pagare i lavoratori, quindi non solo lo stipendio che entra in tasca ogni mese ai lavoratori.

Le componenti del costo del lavoro

Il costo del lavoro comprende:

la retribuzione lorda, ovvero lo stipendio percepito comprensivo di tutte le tasse;
le imposte e i contributi che ricadono sul lavoratore;
i contributi sociali e previdenziali pagati dal datore di lavoro;
le spese legate a corsi di formazione e dispositivi di sicurezza.

La componente principale del costo del lavoro in Italia è la retribuzione lorda, che rappresenta il 71,3% del costo del lavoro. Nei rapporti di lavoro dipendente, la retribuzione lorda è composta da cifre fisse previste dal contratto collettivo o individuale (come la paga base o gli scatti di anzianità) ed elementi variabili come straordinari o premi, a cui si aggiungono i trattamenti di fine lavoro in caso di cessazione del rapporto. Nel caso di lavoro autonomo, la retribuzione lorda corrisponde al semplice compenso.

La seconda componente del costo del lavoro sono i contributi sociali, che ne rappresentano il 27,7%, e sono costituiti da:

contributi obbligatori per legge;
contributi volontari e contrattuali;
accantonamenti del trattamento di fine rapporto;
contributi sociali figurativi.

La struttura del costo del lavoro varia però a seconda del settore di attività economica, della classe dimensionale dell’azienda e della ripartizione geografica.

Il cuneo fiscale

La differenza tra retribuzione netta e costo del lavoro è il cosiddetto “cuneo fiscale e contributivo”, di cui una parte è a carico impresa e una a carico lavoratore. L’azienda paga la retribuzione lorda più i contributi a carico del datore di lavoro. E sulla retribuzione lorda il lavoratore poi paga l’IRPEF più i contributi a carico del dipendente.

Nel confronto internazionale, l’Italia ha un cuneo molto elevato, qualunque sia la retribuzione presa a riferimento. Da anni in Italia si parla della necessità di ridurre il cuneo fiscale perché la differenza tra il lordo e il netto nelle buste paga dei lavoratori nel nostro Paese è tra le più alte al mondo. Secondo l’OCSE, nel 2022 il cuneo fiscale italiano era il 5° più alto tra i Paesi più sviluppati, dietro Belgio, Germania, Francia e Austria, con un valore medio pari al 45,9% della retribuzione lorda, contro una media dei Paesi OCSE pari al 34,6%.

Nel caso di un lavoratore single con retribuzione media di 31mila euro l’anno, fatta 100 la retribuzione netta, le imposte pesano per il 32% e i contributi carico lavoratore per un altro 14%; mentre i contributi carico datore pesano per il 61%. Sul netto che va al lavoratore si aggiunge, quindi, il 107% di tasse e contributi. Il cuneo poi si alza e si abbassa a seconda delle retribuzioni, data la progressività dell’IRPEF.

Perché è importante gestire bene il cuneo fiscale?

In Italia il cuneo fiscale è così alto perché il livello di protezione sociale del nostro Paese è molto elevato, di conseguenza è alta la spesa pubblica per il welfare.

Il tema è molto discusso. Per l’impresa, monitorare il costo del personale è importante per gestire al meglio l’attività, trovando un equilibrio tra la sostenibilità economica e la garanzia di un’adeguata retribuzione dei lavoratori. Ma avere un cuneo fiscale eccessivamente pesante può incidere sull’offerta di lavoro disincentivando le assunzioni e portando invece ad aumentare le ore lavorate da chi è già assunto. Il che porta anche a bassi livelli di occupazione.

Economia e finanza Macroeconomia Politica

Il presente materiale di marketing è emesso da Pictet Asset Management (Europe) S.A. Esso non è indirizzato a, e non è concepito per la distribuzione a o l’utilizzo da parte di, qualsiasi persona o entità avente cittadinanza, residenza o ubicazione in qualsiasi località, Stato, Paese o giurisdizione in cui tale distribuzione, pubblicazione, messa a disposizione o utilizzo sono in contrasto con norme di legge o regolamentari. Prima di effettuare qualsiasi investimento, è necessario leggere l’ultimo prospetto del fondo, del modello precontrattuale se applicabile, del Documento contenente le informazioni chiave, il bilancio annuale e la relazione semestrale. Questi documenti sono disponibili gratuitamente in inglese sul sito www.assetmanagement.pictet, o in forma cartacea presso Pictet Asset Management (Europe) S.A., 6B, rue du Fort Niedergruenewald, L-2226 Lussemburgo, o presso l’ufficio dell’agente locale, del distributore o dell’eventuale agente di centralizzazione del fondo.

Il Documento contenente le informazioni chiave è disponibile anche nella lingua locale di ciascun paese in cui il comparto è registrato. Il prospetto, il modello precontrattuale se applicabile, nonché il bilancio annuale e la relazione semestrale possono essere consultati anche in altre lingue. Si rimanda al sito web per le altre lingue disponibili. Solo la versione più recente di tali documenti è affidabile per prendere le decisioni d’investimento.

La sintesi dei diritti degli investitori (in inglese e nelle diverse lingue del nostro sito Web) è disponibile qui e su www.assetmanagement.pictet nella sezione "Risorse" a piè di pagina.

L’elenco dei Paesi in cui il fondo è registrato può essere ottenuto in qualsiasi momento presso Pictet Asset Management (Europe) S.A., che può decidere di risolvere gli accordi presi per la commercializzazione del fondo o di comparti del fondo in ogni singolo Paese.

Le informazioni e i dati contenuti nel presente documento non costituiscono una offerta o una sollecitazione per l’acquisto, la vendita o la sottoscrizione di titoli o altri strumenti o servizi finanziari.

Tutte le informazioni, le opinioni e le stime qui contenute riflettono un giudizio espresso al momento della pubblicazione e sono suscettibili di modifica senza preavviso. La società di gestione non ha preso alcuna misura atta a garantire che i fondi indicati nel presente documento siano adeguati per un particolare tipo di investitore. Il presente documento non deve pertanto sostituire un giudizio indipendente. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione personale dell’investitore e può subire modifiche nel tempo. Prima di prendere qualsiasi decisione d’investimento si raccomanda all’investitore di verificarne l’appropriatezza tenendo conto in particolare della propria conoscenza ed esperienza in materia finanziaria, dei propri obiettivi d’investimento e della propria situazione finanziaria, ricorrendo ove necessario a una consulenza professionale specifica.

Il valore dei titoli o degli strumenti finanziari menzionati nel presente documento, e il reddito che ne deriva, possono tanto aumentare quanto diminuire e vi è la possibilità che l’investitore non ottenga in restituzione l’intero capitale originariamente investito.

Le presenti linee guida per gli investimenti sono linee guida interne soggette a cambiamento in qualsiasi momento e senza preavviso, nei limiti del prospetto del fondo. Gli strumenti finanziari menzionati vengono indicati unicamente per finalità illustrative e non devono essere considerati come una offerta diretta, una raccomandazione d’investimento o una consulenza per gli investimenti. Il riferimento a un titolo specifico non costituisce una raccomandazione per l'acquisto o la vendita dello stesso. Le allocazioni effettive sono soggette a cambiamenti e potrebbero essere cambiate dalla data del materiale di marketing.

Le performance del passato non sono indicative e non costituiscono una garanzia dei rendimenti futuri. I dati relativi alla performance non comprendono le commissioni e gli altri oneri addebitati al momento della sottoscrizione o del rimborso delle quote o azioni.

Tutti i dati dell’indice qui riportati restano di proprietà del Fornitore dei dati. Le Note legali del Fornitore dei dati sono disponibili su assetmanagement.pictet nella sezione "Risorse" a piè di pagina.

Il presente documento è una comunicazione di marketing emessa da Pictet Asset Management e non rientra nel campo di applicazione dei requisiti MiFID II/MiFIR specificamente collegati alla ricerca per gli investimenti. Questo materiale non contiene informazioni sufficienti per supportare una decisione d’investimento e non deve costituire la base per valutare i meriti di un investimento in qualsiasi prodotto o servizio offerto o distribuito da Pictet Asset Management.

Pictet non ha acquisito i diritti o l’autorizzazione per riprodurre i marchi commerciali, i logo o le immagini riportati in questo documento, a parte il suo diritto di utilizzare i marchi commerciali del Gruppo Pictet. Unicamente per finalità illustrative.