Beschleunigung des grünen Trends
Im Hinblick auf die Umweltauswirkungen haben die Schwellenländer aufgrund ihres grossen Infrastruktur- und Investitionsrückstands alle Asse im Ärmel.
Aus den genannten Gründen sind die Märkte für Schwellenländer-Unternehmensanleihen ein attraktiver Nährboden für ESG-Anleihen.
Schwellenländerunternehmen emittierten in den ersten neun Monaten des Jahres 2022 mehr als 135 Mrd. US-Dollar an ESG-zertifizierten Anleihen und Sustainability-Linked Bonds – dreimal mehr als im gleichen Zeitraum 2020.
Der Anteil der Schwellenmärkte im Universum der ESG-Anleihen und Sustainability-Linked Bonds ist von 16% im Jahr 2020 auf ein Fünftel des weltweiten Gesamtvolumens gestiegen.8
Das Emissionsgeschehen bei diesen Anleihen war im Gegensatz zu den Entwicklungen im breiteren Anleiheuniversum bemerkenswert stabil (vgl. unseren letzten Artikel).
Auch die Aussichten sind vielversprechend. Analysen von Pictet Asset Management und des Institute of International Finance deuten darauf hin, dass die jährlichen Emissionen von ESG-Anleihen in Schwellenländern bis 2023 ein Volumen von 360 Mrd. US-Dollar erreichen und 2025 bei über 700 Mrd. US-Dollar liegen könnten.9
Im Hinblick auf die Umweltauswirkungen haben die Schwellenländer aufgrund ihres grossen Infrastruktur- und Investitionsrückstands alle Asse im Ärmel.
Intensität auf dem Höhepunkt
Die Schwellenmärkte, allen voran China, erreichen schneller als die westlichen Länder den Höchststand der CO2-Intensität.
Sie können diesen nachhaltigen Wandel beschleunigen, indem sie ihre Märkte für Unternehmensanleihen grüner gestalten und die Kapitalallokation in weniger CO2-intensive Projekte lenken.
Dadurch haben Anleiheinvestoren auch die Möglichkeit, den CO2-Fussabdruck ihrer Portfolios zu reduzieren und sie an ihren nachhaltigen oder ökologischen Zielen auszurichten.
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