De portefeuille is een herpositionering van het fonds Pictet-Small Cap Europe en wordt beheerd door Cyril Benier en Alain Caffort.
In deze Q&A bespreken zij de leidende filosofie van de strategie.
Een groot aantal onderzoeken toont aan dat familiebedrijven doorgaans beter presteren dan hun collega's – zowel financieel als op het gebied van aandeelhoudersrendement.
Zoals iedereen die ervaring heeft met families en familiegeschillen weet, kan dit soort eigendom ook leiden tot een aantal problemen – daarom is het cruciaal om actief te beleggen in deze bedrijven. En daar kunnen wij het verschil maken, door ervoor te zorgen dat we de valkuilen in dit anders zo aantrekkelijke investeringslandschap vermijden. Lees ons gerelateerde artikel over het beleggingsuniversum voor meer informatie over waarom het zinvol is om actief te beleggen in familiebedrijven.
Milieu-, maatschappelijke en bestuurlijke (ESG) factoren zijn allemaal belangrijke bronnen van beleggingsrendement. Maar als het gaat om beleggen in familiebedrijven is bestuur van groot belang. Dat komt omdat bestuur een intrinsiek onderdeel is van de algemene waarden en cultuur van een bedrijf.
Wij gebruiken verschillende op maat gemaakte indicatoren om uit te maken wat aanvaardbaar is en wat niet. Zo tolereren wij bijvoorbeeld een lagere mate van onafhankelijkheid van de raad van bestuur van familiebedrijven – de nauwe band tussen het vermogen van de familie en dat van het bedrijf is immers een van de redenen waarom deze bedrijven het zo goed doen – maar we zijn veel strenger wat de samenstelling en aanpak van de audit-, remuneratie- en benoemingscomités van het bedrijf betreft.
Wij zijn op zoek naar kwalitatief hoogwaardige bedrijven met een sterke omzetgroei en balans, die goed geleid worden en toonaangevend zijn in hun sector.
Niet op een manier die onze beleggingsopties beperkt. Familiebedrijven zijn actief in alle sectoren en industrieën. En we hebben een evenwichtigere regionale spreiding dan de naar kapitalisatie gewogen wereldwijde aandelenindices – zo is 59 procent van de MSCI All Country Index gevestigd in Noord-Amerika, terwijl onze weging rond de 44 procent ligt.
Maar het klopt dat we sommige sectoren verkiezen boven andere. Zo maken bijvoorbeeld bedrijven uit de sector van de basisconsumptiegoederen circa 11 procent van de MSCI ACWI uit, maar hebben ze bijna twee keer zoveel gewicht in onze portefeuille. En het merendeel van deze bedrijven is gevestigd in Europa, waaronder enkele van de grote luxegoederenbedrijven.
Wij hebben ook een vrij zware weging in communicatiediensten en consumptiegoederen. Daarentegen maakt energie meer dan vijf procent van de MSCI ACWI uit, maar minder dan twee procent van onze participaties.
Pictet-Family verenigt de kerncapaciteiten van de Pictet Group: familiebedrijven, wereldwijde fondsen, identificatie van winnende marktthema's en een sterke focus op ESG-factoren.
Wij weten wat de drijvende krachten zijn achter een succesvol familiebedrijf en naar welke van een familiebedrijf we op zoek zijn. We beschikken immers over een eigen sterke casestudy: Pictet is een familiebedrijf dat zeer succesvol is.
Het Precontractuele model indien van toepassing, het document met Essentiële-informatiedocument en het Prospectus moeten worden gelezen alvorens een beleggingsbeslissing te nemen. Het Prospectus (in het Engels en het Frans), het Precontractuele model indien van toepassing, het Essentiële-informatiedocument (in het Frans en het Nederlands), evenals de laatste jaar- en halfjaarverslagen (in het Engels en het Frans) zijn gratis verkrijgbaar bij onze financiële Belgische agent CACEIS Belgium NV, 86C /b320, Havenlaan, 1000 Brussel of bij de beheermaatschappij, Pictet Asset Management (Europe) SA, 6B, rue du Fort Niedergruenewald, L-2226 Luxembourg, alsook in digitaal formaat op www.assetmanagement.pictet.
De samenvatting van de rechten van beleggers (in het Frans en Nederlands) vindt u op www.assetmanagement.pictet onder de kop "Middelen” onderaan de pagina.
De lijst van landen waar het fonds is geregistreerd is verkrijgbaar bij Pictet Asset Management (Europe) S.A., die kan beslissen om de gemaakte afspraken voor de marketing van het fonds of compartimenten van het fonds in elk gegeven land te beëeindigen.
De netto-inventariswaarden die ukunt raadplegen op www.beama.be.
Klachten- en bemiddelingsafdeling:
Voor eventuele klachten over beleggingsproducten en -diensten kunt u zich wenden tot Pictet Asset Management (Europe) S.A., 6B, rue du Fort Niedergruenewald, L-2226 Luxembourg of tot de Consumentenombudsdienst, North Gate II, KoningsAlbert II-laan 8, 1000 Brussel of bij www.mediationconsommateur.be.
De ombudsdienst kanvoorstellen doen voor de oplossing van het geschil. Bij gebrek aan akkoord over de voorgesteldeoplossingen kan elke partij een beroep doen op de bevoegde rechtbanken.
Dit marketingmateriaal is uitgegeven door Pictet Asset Management (Europe) S.A. Het is niet gericht aan, noch bedoeld voor verspreiding of gebruik door een persoon of entiteit die rijksinwoner of ingezetene is van, of woonachtig of gevestigd is in een plaats, staat, land of rechtsgebied waar een dergelijke verspreiding, publicatie, beschikbaarheid of gebruik in strijd zou zijn met wet- of regelgeving.
Informatie, meningen en schattingen in dit document weerspiegelen een oordeel op de oorspronkelijke publicatiedatum en kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. Pictet Asset Management (Europe) S.A. heeft geen maatregelen getroffen om te garanderen dat de effecten waarnaar in dit document wordt verwezen geschikt zijn voor een bepaalde belegger en op dit document mag niet worden vertrouwd ter vervanging van het uitoefenen van een onafhankelijk oordeel. De fiscale behandeling is afhankelijk van de persoonlijke situatie van elke belegger.
Vooraleer een beslissing te nemen over de belegging, wordt aan elke belegger aangeraden te controleren of deze belegging geschikt is, rekening houdend met zijn kennis en zijn ervaring op financieel vlak, zijn beleggingsdoelen en zijn financiële situatie, of specifiek raad te vragen aan een professional in de branche.
De waarde en de inkomsten van de in dit document genoemde effecten of financiële instrumenten kunnen zowel dalen als stijgen, en bijgevolg is het mogelijk dat beleggers minder terugkrijgen dan hun oorspronkelijke inleg.
Dit marketingmateriaal is niet bedoeld ter vervanging van de volledige documentatie van het fonds of van enige informatie die beleggers zouden moeten inwinnen bij hun financiële tussenpersonen met betrekking tot hun belegging in het fonds of de fondsen die in dit document worden vermeld.
Deze beleggingsrichtlijnen zijn interne richtlijnen die binnen de beperkingen van het fondsprospectus op elk moment en zonder kennisgeving kunnen worden gewijzigd. De genoemde financiële instrumenten worden slechts ter illustratie vermeld en mogen niet worden beschouwd als een direct aanbod, beleggingsaanbeveling of beleggingsadvies. Verwijzing naar specifieke effecten is geen aanbeveling om deze effecten te kopen of verkopen. De feitelijke allocaties kunnen worden gewijzigd en kunnen sinds de datum van het marketingmateriaal zijn veranderd.
Eventueel hierin vermelde indexgegevens blijven eigendom van de gegevensaanbieder. De Data Vendor Disclaimers (disclaimers van de gegevensaanbieders) zijn te raadplegen op assetmanagement.pictet, onder het kopje ‘Middelen’ onder aan de pagina.
Dit document is een publicitaire mededeling uitgegeven door Pictet Asset Management en valt niet onder enige eisen in het kader van MiFID II/MiFIR die specifiek verband houden met beleggingsonderzoek. Dit document bevat onvoldoende informatie om als basis te dienen voor een beleggingsbeslissing, en u dient er zich niet op te baseren voor een beoordeling van de verdiensten van een belegging in producten of diensten die door Pictet Asset Management worden aangeboden of gedistribueerd.
Pictet AM heeft geen rechten of licentie om de handelsmerken, logo's of afbeeldingen in dit document te reproduceren maar heeft wel het recht om het handelsmerk van entiteiten van de Pictet-groep te gebruiken. Uitsluitend ter illustratie.