Educazione finanziaria

Dizionario delle commodity: cosa sono e quali tipologie

Gennaio 2022

Le commodity sono le materie prime che si scambiano sul mercato. Ecco quali sono e come vengono negoziate.

Cosa sono le commodity

Gas, petrolio, metalli preziosi, caffè, zucchero. Le commodity sono le materie prime che si scambiano sul mercato, immagazzinabili e conservabili nel tempo. Con questo termine, si definisce una merce o una categoria di beni che soddisfa un bisogno indipendentemente da chi la produce.

La parola commodity deriva dal francese commodité, ovvero qualcosa che si ottiene comodamente. Questa categoria di beni, infatti, è facilmente negoziabile sul mercato sia come asset class in sé sia come sottostante di prodotti finanziari.

Quali sono le principali commodity

Le commodity sono un gruppo diversificato di beni, con qualità e capacità di immagazzinamento differenti. Possono essere distinte in due categorie: soft commodity e hard commodity. Le prime sono quelle che appartengono al comparto agricolo e all’allevamento, a loro volta distinte in beni agricoli (dallo zucchero al caffè, dal tabacco al frumento) e carni. Le seconde sono i metalli, compresi quelli preziosi, i beni del settore energetico e industriale.

Il prezzo delle commodity

I fattori che incidono sui prezzi delle materie prime possono essere diversi. Non solo le commodity seguono il rapporto tra domanda e offerta, ma il prezzo segue anche le oscillazioni del dollaro americano (perché generalmente i prezzi sono espressi con questa valuta) e i fattori geopolitici ed economici dei Paesi produttori. Ma contano anche gli eventi naturali, che hanno un ruolo decisivo nel determinare i costi soprattutto nel settore agricolo, e i costi di trasporto.

Come funziona il mercato

Le materie prime tradizionali, dai prodotti agricoli ai metalli, sono negoziate in Borsa e accessibili direttamente agli investitori. Sulle materie prime non tradizionali, come le energie rinnovabili e il carbone, si può invece investire tramite l’acquisto o la vendita di titoli delle imprese che le gestiscono.

Come investire in materie prime

Innanzi tutto, si può investire comprando la materia prima al prezzo di mercato (investimento “spot”). Inoltre, una forma tradizionale di investimento in materie prime sono i commodity futures, ovvero contratti derivati attraverso i quali le parti si impegnano a scambiare entro una certa scadenza un quantitativo di un bene a un prezzo definito.

Si può investire in questo settore anche attraverso gli ETF (Exchange Traded Fund) o le ETC (Exchange Traded Commodities). I primi sono fondi di investimento quotati in Borsa e negoziati come azioni. Le seconde sono strumenti finanziari emessi a fronte dell’investimento in materie prime o in contratti derivati su materie prime.

Dove vengono negoziate le commodity

Il mercato di Borsa Italiana dove vengono i negoziate le materie prime e gli strumenti connessi è chiamato ETFPlus.

Ci sono poi diverse Borse nel mondo dove vengono scambiate le commodity, dall’europeo Intercontinental Exchange (ICE) – dove si negoziano merci come cotone, caffè ed energia elettrica – al New York Mercantile Exchange (NYMEX) – dove sono invece negoziati la nafta, il gas naturale, la benzina, l’oro e l’argento.

Pictet_GuidaFinanza_Commodity_20220126 — Fonte infografica: Pictet AM Italia

Il presente materiale di marketing è emesso da Pictet Asset Management (Europe) S.A. Esso non è indirizzato a, e non è concepito per la distribuzione a o l’utilizzo da parte di, qualsiasi persona o entità avente cittadinanza, residenza o ubicazione in qualsiasi località, Stato, Paese o giurisdizione in cui tale distribuzione, pubblicazione, messa a disposizione o utilizzo sono in contrasto con norme di legge o regolamentari. Prima di effettuare qualsiasi investimento, è necessario leggere l’ultimo prospetto del fondo, del modello precontrattuale se applicabile, del Documento contenente le informazioni chiave, il bilancio annuale e la relazione semestrale. Questi documenti sono disponibili gratuitamente in inglese sul sito www.assetmanagement.pictet, o in forma cartacea presso Pictet Asset Management (Europe) S.A., 6B, rue du Fort Niedergruenewald, L-2226 Lussemburgo, o presso l’ufficio dell’agente locale, del distributore o dell’eventuale agente di centralizzazione del fondo.

Il Documento contenente le informazioni chiave è disponibile anche nella lingua locale di ciascun paese in cui il comparto è registrato. Il prospetto, il modello precontrattuale se applicabile, nonché il bilancio annuale e la relazione semestrale possono essere consultati anche in altre lingue. Si rimanda al sito web per le altre lingue disponibili. Solo la versione più recente di tali documenti è affidabile per prendere le decisioni d’investimento.

La sintesi dei diritti degli investitori (in inglese e nelle diverse lingue del nostro sito Web) è disponibile qui e su www.assetmanagement.pictet nella sezione "Risorse" a piè di pagina.

L’elenco dei Paesi in cui il fondo è registrato può essere ottenuto in qualsiasi momento presso Pictet Asset Management (Europe) S.A., che può decidere di risolvere gli accordi presi per la commercializzazione del fondo o di comparti del fondo in ogni singolo Paese.

Le informazioni e i dati contenuti nel presente documento non costituiscono una offerta o una sollecitazione per l’acquisto, la vendita o la sottoscrizione di titoli o altri strumenti o servizi finanziari.

Tutte le informazioni, le opinioni e le stime qui contenute riflettono un giudizio espresso al momento della pubblicazione e sono suscettibili di modifica senza preavviso. La società di gestione non ha preso alcuna misura atta a garantire che i fondi indicati nel presente documento siano adeguati per un particolare tipo di investitore. Il presente documento non deve pertanto sostituire un giudizio indipendente. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione personale dell’investitore e può subire modifiche nel tempo. Prima di prendere qualsiasi decisione d’investimento si raccomanda all’investitore di verificarne l’appropriatezza tenendo conto in particolare della propria conoscenza ed esperienza in materia finanziaria, dei propri obiettivi d’investimento e della propria situazione finanziaria, ricorrendo ove necessario a una consulenza professionale specifica.

Il valore dei titoli o degli strumenti finanziari menzionati nel presente documento, e il reddito che ne deriva, possono tanto aumentare quanto diminuire e vi è la possibilità che l’investitore non ottenga in restituzione l’intero capitale originariamente investito.

Le presenti linee guida per gli investimenti sono linee guida interne soggette a cambiamento in qualsiasi momento e senza preavviso, nei limiti del prospetto del fondo. Gli strumenti finanziari menzionati vengono indicati unicamente per finalità illustrative e non devono essere considerati come una offerta diretta, una raccomandazione d’investimento o una consulenza per gli investimenti. Il riferimento a un titolo specifico non costituisce una raccomandazione per l'acquisto o la vendita dello stesso. Le allocazioni effettive sono soggette a cambiamenti e potrebbero essere cambiate dalla data del materiale di marketing.

Le performance del passato non sono indicative e non costituiscono una garanzia dei rendimenti futuri. I dati relativi alla performance non comprendono le commissioni e gli altri oneri addebitati al momento della sottoscrizione o del rimborso delle quote o azioni.

Tutti i dati dell’indice qui riportati restano di proprietà del Fornitore dei dati. Le Note legali del Fornitore dei dati sono disponibili su assetmanagement.pictet nella sezione "Risorse" a piè di pagina.

Il presente documento è una comunicazione di marketing emessa da Pictet Asset Management e non rientra nel campo di applicazione dei requisiti MiFID II/MiFIR specificamente collegati alla ricerca per gli investimenti. Questo materiale non contiene informazioni sufficienti per supportare una decisione d’investimento e non deve costituire la base per valutare i meriti di un investimento in qualsiasi prodotto o servizio offerto o distribuito da Pictet Asset Management.

Pictet non ha acquisito i diritti o l’autorizzazione per riprodurre i marchi commerciali, i logo o le immagini riportati in questo documento, a parte il suo diritto di utilizzare i marchi commerciali del Gruppo Pictet. Unicamente per finalità illustrative.

ISCRIVITI ALLA NOSTRA NEWSLETTER