Direct Lending en Europe
Nous proposons des solutions de financement sur mesure qui répondent aux besoins stratégiques et opérationnels de petites et moyennes entreprises privées en Europe.
Forts de notre expérience en investissements obligataires et alternatifs, Pictet Asset Management a créé une plateforme d'expertise en dette privée paneuropéenne dirigée par Andreas Klein, Head of Private Debt.
Notre stratégie de Direct Lending en Europe vise à générer de solides[1] rendements ajustés au risque à long terme en mettant en place des solutions de financement par la dette pour des sociétés privées du marché des petites et moyennes entreprises européennes (EBITDA de 5 à 15 millions d’euros). La stratégie a été lancée en 2023 et le déploiement du capital engagé a commencé.
Notre stratégie de Direct Lending en Europe vise à générer de solides[1] rendements ajustés au risque à long terme en mettant en place des solutions de financement par la dette pour des sociétés privées du marché des petites et moyennes entreprises européennes (EBITDA de 5 à 15 millions d’euros). La stratégie a été lancée en 2023 et le déploiement du capital engagé a commencé.
Nous recherchons des opérations impliquant des entreprises solides bénéficiant de niches dans des secteurs à faible bêta tels que la santé, l’éducation, les services aux entreprises et les logiciels/technologies.
Nos convictions d’investissement
| 1. Fondamentaux de credit Nous pensons que le principal facteur de réussite à long terme réside dans la qualité des fondamentaux de crédit sous-jacents des sociétés que nous finançons et de leurs niches de marché |
2. Un alpha propre au segment des petites et moyennes entreprises |
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3. Liquidité et résilience |
4. Expertise locale |
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5. Partenariat |
6. Une approche axée sur la gestion du risque |
Exemples d’investissements[2]
Time Tac GmbH
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Pays: Autriche |
Mlase AG
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Pays: Allemagne Domaine d’activité: fabricant de têtes de laser à excimère pour le secteur des technologies médicales Type d’opération: Dette senior pour financer le premier LBO de la société Date d’investissement: août 2023 |
Liciel Environnement
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Pays: France Domaine d’activité: solutions logicielles pour les diagnostics immobiliers Type d’opération: Dette senior pour financer le rachat de la société par une personne physique Date d’investissement: juillet 2023 |
Source: Pictet Asset Management, février 2024.
[1] Taux de rentabilité interne: Taux de base de l’Euribor + rendement brut de 8% environ. Cet objectif s’appuie sur la réalisation d’hypothèses de marché validées par la société de gestion. Les scénarios présentés sont une estimation de la performance future fondée sur les valorisations historiques de cet investissement et/ou des conditions actuelles du marché et ne constituent pas un indicateur exact. Le rendement que vous obtiendrez dépendra de la performance du marché et de la durée de détention de l’investissement/du produit. La performance future attendue ne constitue en aucun cas une promesse de performances futures. Toutes les formes d’investissement impliquent un risque. La valeur des investissements et les revenus qui en découlent ne sont pas garantis et peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse. Il est possible que vous ne récupériez pas le montant initialement investi.
[2] Exemples d’investissements présentés à titre indicatif uniquement. Ces exemples ne doivent en aucun cas être considérés comme une offre directe, une recommandation ou un conseil en investissement. La référence à un titre spécifique ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente de ce titre. La composition actuelle du portefeuille est susceptible d'évoluer.
L'équipe - Dirigeant et responsables régionaux
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