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Darme de altaFuente: Pictet Asset Management
Fuente: Pictet Asset Management
El principal objetivo de una estrategia de renta variable temática es invertir en títulos cuyas rentabilidades están influidas por fuerzas de cambio estructurales que evolucionan independientemente del ciclo económico. En otras palabras, este enfoque pretende transformar las megatendencias tecnológicas, medioambientales y sociales a largo plazo en oportunidades de inversión.
El proceso de inversión riguroso que seguimos en Pictet AM hace posible que se logre este objetivo.
Con la ayuda de expertos externos de la industria y del mundo académico, tales como el Copenhagen Institute for Futures Studies, investigamos para identificar los sectores más dinámicos de la economía global –aquellos en los que las megatendencias ejercen una especial influencia. Hemos identificado 14 industrias de este tipo en los últimos 20 años, entre las que se incluyen la robótica, las energías limpias y el agua, cada una de las cuales está representada en nuestra gama de estrategias temáticas.
En nuestra opinión, las empresas cotizadas que desarrollan sus actividades en los sectores industriales de más rápida evolución del mundo ofrecen las mejores perspectivas de crecimiento del capital.
El universo de la inversión temática tiene varias características que creemos que lo convierten en una alternativa viable a las estrategias tradicionales de renta variable global.
La primera es el gran tamaño del universo –hay casi tantas acciones temáticas como empresas representadas en los índices de renta variable tradicionales. Esto significa que es tan fácil diversificar una cartera de renta variable con un enfoque temático como diversificar una cartera tradicional indexada a un índice convencional de renta variable mundial.
La segunda, y probablemente la más importante, es que las empresas temáticas están, al mismo tiempo, muy centradas en sus actividades de negocio, y que las compañías especializadas constituyen una parte considerable del mercado susceptible de inversión. Siempre se da preferencia a las empresas especializadas sobre las empresas más diversificadas.
La tercera característica de las inversiones en renta variable temática es que –en la mayoría de los casos– no se puede acceder a ellas a través de los índices de renta variable tradicionales.
En otras palabras, la composición de una cartera de renta variable temática guarda pocos paralelismos con los índices convencionales de renta variable global. Esto también refleja el hecho de que nuestros equipos de inversión gozan de total libertad a la hora de seleccionar los títulos, erradicando las decisiones de inversión “forzadas” que se toman con el mero fin de modificar el tracking error de las carteras. Por estas razones, la renta variable temática es una alternativa viable a la inversión en títulos por región o a través de carteras tradicionales de renta variable global.
Cada una de nuestras estrategias temáticas cuenta con su propio equipo de gestores de inversiones especializados. Para asegurarnos de que nuestras ideas sean lo más acertadas posible, también cuentan con el respaldo de un Comité Consultivo propio compuesto por eminentes científicos, líderes empresariales y especialistas del mundo académico.
Cotejan nuestros puntos de vista con los de expertos en sus campos, lo que nos permite comprender mejor las tendencias estructurales y asegurarnos de que nuestras estrategias sacan provecho de las nuevas oportunidades.
A la hora de invertir en renta variable global, vale la pena convertirse en un especialista.
También estamos en contacto desde hace muchos años con el Cophenhagen Institute of Future Studies, cuya metodología de análisis de megatendencias seguimos, así como con el Stockholm Resilience Centre, cuyo marco de referencia de los Límites Planetarios sustenta nuestra estrategia Global Environmental Opportunities.