ÚNASE A PICTET PARA TI
Reciba las últimas novedades de nuestro blog
Educación financiera
Qué son los fondos UCITS y cuáles son sus características
Marzo 2018
¿Qué hay detrás del acrónimo UCITS? Las siglas UCITS corresponden al acrónimo inglés "Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities" (Organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios) y son una regulación europea que especifica en qué clases de activos puede invertir un fondo cómo las inversiones están vinculadas a las diferentes clases de activos y cómo se valora un fondo.
En 1985, Europa decidió regular la inversión en los fondos y lo hizo a través de la normativa UCITS, que corresponde al acrónimo inglés Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities (Organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios). Mediante esta normativa, la Unión Europea ha abierto el mercado y ha ofrecido a los inversores un amplio abanico de opciones a la hora de invertir en fondos de inversión, además de brindar a los consumidores una protección adicional. Antes de la entrada en vigor de esta normativa, era difícil invertir en fondos domiciliados en otros estados miembros de la UE dadas las leyes fiscales locales. Además, como si las diferencias entre un estado y otro no bastaran, algunos países prohibían vender fondos a quienes no fueran residentes fiscales.
Las características de los fondos al amparo de UCITS
La normativa UCITS especifica en primer lugar las clases de activos en los que puede invertir un fondo, la forma en que las inversiones están vinculadas a estas clases de activos y las valoraciones que se puedan realizar en un fondo. Con los años, se han añadido muchas aclaraciones y enmiendas para adaptarlas a los cambios del mercado.
Los fondos UCITS generalmente invierten en activos cotizados en bolsas públicas y reguladas por entidades tales como la francesa Euronext París. A través de este mecanismo, los inversores pueden invertir en cualquier fondo UCITS incluido en la lista de los que se venden en su propio país.
Los UCITS no garantizan un mayor rendimiento
Hoy en día, el término UCITS se ha convertido en sinónimo de inversiones reguladas por los gobiernos, de hecho, cada fondo que opera y se adhiere a estas directrices recibe directamente la denominación de UCITS.
Pero hay algunos aspectos importantes a tener en cuenta. En primer lugar, dado que los fondos UCITS están gestionados por profesionales de toda la Unión Europea, los inversores que decidan comprarlos deberán tener en cuenta las fluctuaciones de su valor, lo que podría afectar a los rendimientos. Y hay que recordar que estos fondos son similares a los ya existentes, por lo que un inversor puede tanto ganar como perder dinero con ellos, lo mismo que sucedía hasta ahora con otros fondos. En definitiva, no gozan de ninguna prerrogativa especial.
Este documento comercial es una publicación de Pictet Asset Management (Europe) S.A. No va dirigido ni deberá ser distribuido a, ni utilizado por ninguna persona o entidad que sea ciudadano o residente de un Estado o que esté domiciliado en algún lugar, Estado, país o jurisdicción en el que dicha distribución, publicación, disponibilidad o uso sea contrario a las leyes o normativas vigentes. Las últimas versiones publicadas del folleto del fondo, dal plantilla precontractual cuando proceda, del Documento de Datos Fundamentales, del informe anual y semestral del fondo, deberán leerse antes de invertir.
Estos documentos están disponibles en inglés sin coste alguno en www.assetmanagement.pictet o en soporte impreso en Pictet Asset Management (Europe) S.A., 6B, rue du Fort Niedergruenewald, L-2226 Luxembourg, o en las oficinas del agente local, distribuidor o agente centralizador del fondo, en su caso.
El Documento de Datos Fundamentales está disponible asimismo en el idioma local de cada país en el que esté registrado el subfondo. El folleto, la plantilla precontractual cuando proceda y los informes anuales y semestrales pueden estar publicados asimismo en otros idiomas; consulte disponibilidad en el sitio web. A efectos de la toma de decisiones en materia de inversión, solo podrán considerarse publicaciones oficiales de los fondos las últimas versiones de los documentos citados.
Un resumen de los derechos de los inversores es disponible (en ingles y en los idiomas de nuestro sitio web) aquí y en www.assetmanagement.pictet en la rubrica "Recursos", en el pie de la página.
La lista de los países en los que está registrado el fondo puede obtenerse en todo momento en Pictet Asset Management (Europe) S.A., que puede tomar la decisión de cancelar los acuerdos adoptados para la comercialización del fondo o sus subfondos en cualquier país determinado.
La información y los datos presentados en este documento no deberán considerarse como una oferta o una incitación para comprar, vender o suscribir títulos u otros instrumentos o servicios financieros.
La información, las opiniones y las estimaciones expresadas en este documento reflejan un juicio emitido en su fecha original de publicación y están sujetas a cambios sin previo aviso. La sociedad gestora no ha tomado ninguna medida para asegurarse de que los valores mencionados en el presente documento son adecuados para un determinado inversor, y este documento no deberá utilizarse como sustituto del ejercicio de un juicio independiente. El tratamiento fiscal depende de las circunstancias particulares de cada inversor y puede cambiar en el futuro.
Antes de tomar una decisión de inversión, se recomienda a todo inversor que verifique si la inversión en cuestión es apropiada, teniendo en cuenta en particular sus conocimientos y su experiencia en materia financiera, sus objetivos de inversión y su situación financiera, o que obtenga asesoramiento profesional cualificado.
El valor y la renta de cualquiera de los títulos o instrumentos financieros mencionados en este documento puede aumentar o disminuir y es posible que los inversores recuperen un importe inferior al que invirtieron originalmente.
Estas pautas de inversión son directrices internas que pueden ser modificadas en cualquier momento y sin previo aviso dentro de los límites establecidos en el folleto del fondo. Los instrumentos financieros mencionados se indican solo a efectos ilustrativos y no deberán considerarse como una oferta directa, una recomendación o un asesoramiento en materia de inversión. Una referencia a un título específico no es una recomendación para comprar o vender dicho título. Las asignaciones reales están sujetas a cambios y pueden haber variado desde la fecha del documento comercial.
Las rentabilidades pasadas no son una garantía ni un indicador fiable de los futuros resultados. Los datos relativos a la rentabilidad no incluyen las comisiones y los gastos cobrados en el momento de la suscripción o reembolso de las participaciones.
Todos los datos de índices mencionados en el presente son propiedad del Proveedor de datos. Los avisos legales del Proveedor de datos están disponibles en assetmanagement.pictet, en el apartado «Recursos» que figura al pie de página.
El presente documento es una comunicación comercial emitida por Pictet Asset Management y no tiene el alcance necesario para cumplir los requisitos establecidos por MiFID II/MiFIR específicamente relacionados con la investigación de inversiones. Este material no contiene suficiente información para respaldar una decisión de inversión y no deberá utilizarse como base para evaluar las ventajas de invertir en alguno de los productos o servicios ofrecidos o distribuidos por Pictet Asset Management.
Pictet AM no ha adquirido ningún derecho o licencia para reproducir las marcas, los logos o las imágenes que aparecen en el presente documento, pero posee los derechos de uso de las marcas de cualquier entidad del grupo Pictet. Solo a efectos ilustrativos.
Ver también
Volatilidad: ¿qué riesgo presenta una inversión?
Para equilibrar el nivel de riesgo de nuestra cartera el asesor financiero sabrá indicarnos la mezcla correcta entre alta y baja volatilidad.
Febrero 2018
Educación financiera
Guía a la economía comportamental: cuando la teoría se enfrenta a la realidad
Qué es la economía comportamental la teoría que ha llevado a su fundador Richard H. Thaler a ganar el Nobel de Economía en 2017.
Enero 2018
Educación financiera
¿Qué factores influyen en las inversiones?
Son muchos los aspectos que influyen en la evolución de las inversiones: desde los datos macroeconómicos hasta las expectativas ante la publicación de los análisis financieros semestrales pasando por los tipos de interés.
Septiembre 2018