說到投資,也可以從數據上看出端倪,截至今年5月美國消費者物價指數(CPI)年增率近5%,達到近十年來的新高,遠高於目標的2%;再觀察富比士(Forbes)奢侈生活價格指數(CLEWI),發現從1982年至2018年成長約六倍,反觀同期間的美國消費者物價指數成長卻不到三倍。
高端品牌良好的成本轉嫁能力在今年物價上揚的大環境下,特別吸引資金的目光。LVMH及萬豪集團的第一季財報也已經傳出佳音,預估2021年的營收年增長率將分別達31%和24%,是近15年以來的新高。可見高端品牌的終端售價成長力遠遠高於一般消費品,品牌的附加價值不但讓消費者趨之若鶩,也是該產業最具長期投資潛力的特色。
近期歐美國家因疫苗覆蓋率上升,開始逐步解封,人們對封鎖的厭倦終於得以釋放,因此經濟活動比去年更活躍、甚至幾乎回到疫前水準;此外,因疫情對經濟造成衝擊,政府提供相關補助方案使得個人戶存款激增,壓抑已久的消費欲望一觸即發,消費力道不容小覷。
以往旅遊費用占據個人消費很大的比例,但自疫情爆發一年半以來,跨國旅遊被迫取消,全球人民都受盡思念旅遊之苦。在旅遊禁令解除前,許多人選擇將旅遊預算「變成自己喜歡的樣子」犒賞自己。美國市場研究公司NPD Group有數據顯示,同以第一季來看,香水在2021年的銷售額較2020年成長45%,而疫情前的2020年銷售額僅比2019年增加27%。NPD Group副總裁兼美容產業顧問 Larissa Jensen 認為,香水在疫情期間成為一種撫慰人心的小確幸,在她十六年的職涯中從未見過香水銷量如此地爆發。
受惠於疫後報復性消費爆發,未來兩年精選品牌策略相關持股的獲利成長率有望是全球科技股的兩倍
美國人口最多的千禧世代(1981-1994年出生)是目前消費力道最強的一代,統計2020年消費額約有1.4兆美元;而Z世代(1997-2012年出生)至2030年的收入預計達33兆美元,約佔全球總收入的四分之一以上。百達投顧表示,到2025年這兩個世代將迅速成為精品市場的最大消費者。
與以往消費族群不同的是,新世代更願意為了享受而掏腰包,畢竟錢可以再賺、但美好的經驗難得。新世代也是手機和電腦的重度使用者,透過社群軟體互動已是生活重心,用Facebook、Instagram 來炫耀購物戰利品,或分享消費體驗和旅遊經歷已成趨勢;且平凡的開銷不太具有分享價值,而是那些一般人捨不得花費、或少有機會體驗的,才有分享意義。
我們更專注於品牌的價值和成長潛力。
從區域角度來看,百達-精選品牌(基金配息來源可能為本金)基金在美國及歐洲之投資比重各佔超過40%,相較於多數全球型基金以美股為主,該基金在美股與歐股的配置相當平均,與國人過去一段時間偏好以美國、科技股為主的全球基金大為不相同,是適度作為平衡個人投資組合配置的好選擇。
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