Tematici

Lo scopo principale di una strategia azionaria tematica è quello di investire in azioni i cui rendimenti sono influenzati da forze strutturali di cambiamento che evolvono in modo indipendente rispetto al ciclo economico. In altre parole, l’approccio mira a trasformare i megatrend tecnologici, ambientali e sociali di lungo termine in opportunità di investimento.

In Pictet AM, raggiungiamo questo obiettivo attenendoci a un attento processo di investimento.

Con l’aiuto di esperti esterni che lavorano nel settore o in ambito accademico, come il Copenhagen Institute for Futures Studies, conduciamo la nostra ricerca per identificare le aree più dinamiche dell'economia globale - quelle in cui l’impatto dei megatrend è particolarmente rilevante. Abbiamo identificato 14 settori negli ultimi 20 anni, tra cui quello della robotica, energia pulita e acqua - ciascuno dei quali è rappresentato nella nostra gamma di strategie tematiche.

Riteniamo che le società quotate che operano in settori a rapido sviluppo in tutto il mondo, offrano tra le migliori prospettive per la crescita del capitale.

Esistono varie caratteristiche dell’universo d’investimento tematico che a nostro avviso lo rendono una valida alternativa alle principali strategie azionarie globali.

La prima è che l’universo è vasto – ci sono quasi tanti titoli tematici quante sono le società rappresentate negli indici azionari principali. Ciò significa che diversificare un portafoglio azionario con un approccio tematico è facile quanto diversificare un portafoglio tradizionale, che ha come indice di riferimento un indice azionario mondiale standard.

La seconda, e forse la caratteristica più importante, è che le società tematiche sono contemporaneamente molto concentrate sulle loro attività commerciali, in cui la componente “pure play” rappresenta una porzione significativa del mercato investibile. I titoli pure play sono sempre privilegiati rispetto a quelli più diversificati.

Una terza caratteristica degli investimenti azionari tematici è che - nella maggior parte dei casi - non sono accessibili tramite gli indici azionari principali.

In altre parole, la composizione di un portafoglio azionario tematico si avvicina poco a quella degli indici azionari globali standard. Ciò si riflette anche nel fatto che i nostri team di investimento hanno piena libertà a livello di selezione titoli, potendo eliminare le decisioni di investimento ‘forzate’, e adottate semplicemente per modificare ili tracking error di un portafoglio. Per queste ragioni, le azioni tematiche sono un’ottima alternativa all’investimento in azioni effettuato a livello geografico o attraverso i portafogli azionari globali principali.