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Propensione al rischio
Il rischio è una variabile fondamentale quando si parla di investimenti, in quanto il valore di uno strumento finanziario può oscillare più o meno nel corso del tempo. Ciascun investitore ha una propensione al rischio finanziario specifica. Per cui quando si decide di investire, bisogna scegliere gli strumenti che si adattano meglio alle preferenze dell’investitore e alle sue esigenze finanziarie.
Probabilità
La teoria dice che un investimento è tanto più rischioso quanto più i possibili risultati che da esso conseguono sono dispersi attorno alla media. Il primo fattore da tenere in considerazione, quindi, è la probabilità che una certa cosa accada. Un’interpretazione oggettiva della probabilità si basa sulla frequenza con cui certi eventi tendono a verificarsi. Ma in mancanza di esperienze passate su cui fare una stima delle probabilità, non è possibile avere una misura oggettiva. In questo caso interviene la percezione individuale che un evento possa verificarsi, che si basa sul giudizio del singolo o sull’esperienza.
Valore atteso e variabilità
L’altro fattore da guardare è il cosiddetto valore atteso, cioè la media del valore dell’investimento associato ai diversi possibili esiti. Infine, non bisogna dimenticare la variabilità, cioè la misura in cui i possibili esiti di un evento possono variare: un fattore determinante per valutare se un titolo è più o meno rischioso di un altro.
Titoli di capitale e titoli di debito
Ora andiamo nella specifico. Occorre distinguere per prima cosa tra titoli di capitale e titoli di debito. Se si acquista un titolo di capitale, la remunerazione spettante di chi lo possiede è legata all’andamento economico della società emittente. Se si acquista invece un titolo di debito, si rischierà di non essere remunerati solo in caso di dissesto finanziario della società emittente. Inoltre, in caso di fallimento, chi è detentore di titoli di debito potrà partecipare con gli altri creditori alla suddivisione dei proventi.
Società emittenti
Nel caso di investimenti in strumenti finanziari, è anche importante considerare la solidità patrimoniale delle società emittenti e le prospettive economiche, tenendo conto anche dei settori in cui operano. In ogni caso, il rischio specifico di un particolare strumento finanziario può essere eliminato attraverso la diversificazione, cioè suddividendo l’investimento in più strumenti finanziari. È necessario ricordare che esiste comunque anche un rischio di mercato, cioè il rischio di subire perdite a causa delle variazioni dei prezzi o dell’andamento generale del mercato.
Liquidità e valute
Da tenere in considerazione è anche la liquidità di uno strumento finanziario, che consiste nella sua attitudine a trasformarsi in moneta senza perdita di valore. E anche la valuta con la quale uno strumento finanziario è denominato. Occorre quindi tenere presente la volatilità del rapporto di cambio tra la moneta di riferimento e la moneta in cui è espresso l’investimento.
L’investitore deve inoltre valutare la possibilità di rientrare in possesso del proprio denaro e dei valori depositati, che potrebbe essere condizionata da particolari disposizioni. E in questo conta anche la geografia: le operazioni eseguite su mercati aventi sede all’estero potrebbero esporre l’investitore a rischi aggiuntivi. Tali mercati potrebbero essere regolati in modo da offrire ridotte garanzie e protezioni agli investitori: quindi sempre meglio studiare la specifica legislazione del Paese nel quale si investe. All’investitore attento non deve sfuggire nulla.
Il presente materiale di marketing è emesso da Pictet Asset Management (Europe) S.A. Esso non è indirizzato a, e non è concepito per la distribuzione a o l’utilizzo da parte di, qualsiasi persona o entità avente cittadinanza, residenza o ubicazione in qualsiasi località, Stato, Paese o giurisdizione in cui tale distribuzione, pubblicazione, messa a disposizione o utilizzo sono in contrasto con norme di legge o regolamentari. Prima di effettuare qualsiasi investimento, è necessario leggere l’ultimo prospetto del fondo, del modello precontrattuale se applicabile, del Documento contenente le informazioni chiave, il bilancio annuale e la relazione semestrale. Questi documenti sono disponibili gratuitamente in inglese sul sito www.assetmanagement.pictet, o in forma cartacea presso Pictet Asset Management (Europe) S.A., 6B, rue du Fort Niedergruenewald, L-2226 Lussemburgo, o presso l’ufficio dell’agente locale, del distributore o dell’eventuale agente di centralizzazione del fondo.
Il Documento contenente le informazioni chiave è disponibile anche nella lingua locale di ciascun paese in cui il comparto è registrato. Il prospetto, il modello precontrattuale se applicabile, nonché il bilancio annuale e la relazione semestrale possono essere consultati anche in altre lingue. Si rimanda al sito web per le altre lingue disponibili. Solo la versione più recente di tali documenti è affidabile per prendere le decisioni d’investimento.
La sintesi dei diritti degli investitori (in inglese e nelle diverse lingue del nostro sito Web) è disponibile qui e su www.assetmanagement.pictet nella sezione "Risorse" a piè di pagina.
L’elenco dei Paesi in cui il fondo è registrato può essere ottenuto in qualsiasi momento presso Pictet Asset Management (Europe) S.A., che può decidere di risolvere gli accordi presi per la commercializzazione del fondo o di comparti del fondo in ogni singolo Paese.
Le informazioni e i dati contenuti nel presente documento non costituiscono una offerta o una sollecitazione per l’acquisto, la vendita o la sottoscrizione di titoli o altri strumenti o servizi finanziari.
Tutte le informazioni, le opinioni e le stime qui contenute riflettono un giudizio espresso al momento della pubblicazione e sono suscettibili di modifica senza preavviso. La società di gestione non ha preso alcuna misura atta a garantire che i fondi indicati nel presente documento siano adeguati per un particolare tipo di investitore. Il presente documento non deve pertanto sostituire un giudizio indipendente. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione personale dell’investitore e può subire modifiche nel tempo. Prima di prendere qualsiasi decisione d’investimento si raccomanda all’investitore di verificarne l’appropriatezza tenendo conto in particolare della propria conoscenza ed esperienza in materia finanziaria, dei propri obiettivi d’investimento e della propria situazione finanziaria, ricorrendo ove necessario a una consulenza professionale specifica.
Il valore dei titoli o degli strumenti finanziari menzionati nel presente documento, e il reddito che ne deriva, possono tanto aumentare quanto diminuire e vi è la possibilità che l’investitore non ottenga in restituzione l’intero capitale originariamente investito.
Le presenti linee guida per gli investimenti sono linee guida interne soggette a cambiamento in qualsiasi momento e senza preavviso, nei limiti del prospetto del fondo. Gli strumenti finanziari menzionati vengono indicati unicamente per finalità illustrative e non devono essere considerati come una offerta diretta, una raccomandazione d’investimento o una consulenza per gli investimenti. Il riferimento a un titolo specifico non costituisce una raccomandazione per l'acquisto o la vendita dello stesso. Le allocazioni effettive sono soggette a cambiamenti e potrebbero essere cambiate dalla data del materiale di marketing.
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Il presente documento è una comunicazione di marketing emessa da Pictet Asset Management e non rientra nel campo di applicazione dei requisiti MiFID II/MiFIR specificamente collegati alla ricerca per gli investimenti. Questo materiale non contiene informazioni sufficienti per supportare una decisione d’investimento e non deve costituire la base per valutare i meriti di un investimento in qualsiasi prodotto o servizio offerto o distribuito da Pictet Asset Management.
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