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Tra vecchi principi e nuove tecnologie, l’asset management, ovvero la gestione patrimoniale o dei beni, sta diventando sempre più comune. Non solo tra gli specialisti, ma anche tra una platea più vasta di risparmiatori che vogliono scegliere bene su cosa investire e come, affidandosi a dei professionisti.
Ecco un mini-dizionario, il punto di partenza per affinare e approfondire la propria cultura finanziaria.
È l’attività di gestione della ricchezza detenuta da privati o società, ottenuta tramite un mandato da parte di questi. Riguarda sia attività finanziarie – come azioni, obbligazioni, liquidità – sia non finanziarie – come immobili e patrimoni. I clienti pagano una commissione di gestione.
È la gestione delle strategie di investimento, ovvero la scelta che riguarda su quali asset class allocare la ricchezza gestita. Nessun gestore investirà le risorse affidategli in una sola direzione, ma deciderà, in base al rischio e alle indicazioni dei clienti, come distribuirle.
Le asset class, o classi d’investimento, sono categorie di beni o strumenti finanziari verso i quali vengono indirizzate le risorse. Si distinguono per la propria natura (azioni, obbligazioni, materie prime, immobili) e per un differente profilo di rischio.
L’asset manager è un professionista che può avere tre livelli di seniority:
Guarda il video per capire al meglio di cosa si occupa un asset manager.
Il benchmark è un parametro di riferimento, rappresentativo di un settore o di un mercato, che consente di misurare l’efficacia di uno strumento finanziario. Il rendimento di una gestione è un numero astratto se non viene riferito a un benchmark.
I fondi comuni sono strumenti che utilizzano le risorse provenienti da diversi attori e le investono come se fossero parte dello stesso patrimonio. Ogni risparmiatore è detentore di quote all’interno del fondo. I profitti ed eventuali perdite sono distribuiti poi in maniera proporzionale.
Il fondo di fondi è una particolare categoria di fondi comuni che non investe direttamente in azioni, immobili e obbligazioni, ma punta in quote di altri fondi. Quello che non cambia è l’approccio: gli investimenti in fondi, così come quelli in asset, devono comunque obbedire alle politiche e ai profili del fondo acquirente.
La performance è la misura dell'efficacia dell’asset management. Il rendimento è un parametro fondamentale, ma non l’unico, della performance. Occorre infatti valutare gli obiettivi e l’orizzonte dell'investimento (se a breve, medio e lungo termine), soppesare le opportunità con il profilo di rischio e confrontarle con il benchmark.
La diversificazione per asset e per aree geografiche del portafoglio di investimenti di un cliente deve avvenire sulla base del profilo di rischio del cliente, del rendimento atteso e del timing deciso dal cliente stesso. Ci sono quindi diversi stili di gestione del portafoglio:
Sono prodotti complessi caratterizzati dalla combinazione di diversi strumenti finanziari. Di solito aggregano uno strumento semplice con uno derivato, che acquisiscono un unico profilo di rischio.
Il presente materiale di marketing è emesso da Pictet Asset Management (Europe) S.A. Esso non è indirizzato a, e non è concepito per la distribuzione a o l’utilizzo da parte di, qualsiasi persona o entità avente cittadinanza, residenza o ubicazione in qualsiasi località, Stato, Paese o giurisdizione in cui tale distribuzione, pubblicazione, messa a disposizione o utilizzo sono in contrasto con norme di legge o regolamentari. Prima di effettuare qualsiasi investimento, è necessario leggere l’ultimo prospetto del fondo, del modello precontrattuale se applicabile, del Documento contenente le informazioni chiave, il bilancio annuale e la relazione semestrale. Questi documenti sono disponibili gratuitamente in inglese sul sito www.assetmanagement.pictet, o in forma cartacea presso Pictet Asset Management (Europe) S.A., 6B, rue du Fort Niedergruenewald, L-2226 Lussemburgo, o presso l’ufficio dell’agente locale, del distributore o dell’eventuale agente di centralizzazione del fondo.
Il Documento contenente le informazioni chiave è disponibile anche nella lingua locale di ciascun paese in cui il comparto è registrato. Il prospetto, il modello precontrattuale se applicabile, nonché il bilancio annuale e la relazione semestrale possono essere consultati anche in altre lingue. Si rimanda al sito web per le altre lingue disponibili. Solo la versione più recente di tali documenti è affidabile per prendere le decisioni d’investimento.
La sintesi dei diritti degli investitori (in inglese e nelle diverse lingue del nostro sito Web) è disponibile qui e su www.assetmanagement.pictet nella sezione "Risorse" a piè di pagina.
L’elenco dei Paesi in cui il fondo è registrato può essere ottenuto in qualsiasi momento presso Pictet Asset Management (Europe) S.A., che può decidere di risolvere gli accordi presi per la commercializzazione del fondo o di comparti del fondo in ogni singolo Paese.
Le informazioni e i dati contenuti nel presente documento non costituiscono una offerta o una sollecitazione per l’acquisto, la vendita o la sottoscrizione di titoli o altri strumenti o servizi finanziari.
Tutte le informazioni, le opinioni e le stime qui contenute riflettono un giudizio espresso al momento della pubblicazione e sono suscettibili di modifica senza preavviso. La società di gestione non ha preso alcuna misura atta a garantire che i fondi indicati nel presente documento siano adeguati per un particolare tipo di investitore. Il presente documento non deve pertanto sostituire un giudizio indipendente. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione personale dell’investitore e può subire modifiche nel tempo. Prima di prendere qualsiasi decisione d’investimento si raccomanda all’investitore di verificarne l’appropriatezza tenendo conto in particolare della propria conoscenza ed esperienza in materia finanziaria, dei propri obiettivi d’investimento e della propria situazione finanziaria, ricorrendo ove necessario a una consulenza professionale specifica.
Il valore dei titoli o degli strumenti finanziari menzionati nel presente documento, e il reddito che ne deriva, possono tanto aumentare quanto diminuire e vi è la possibilità che l’investitore non ottenga in restituzione l’intero capitale originariamente investito.
Le presenti linee guida per gli investimenti sono linee guida interne soggette a cambiamento in qualsiasi momento e senza preavviso, nei limiti del prospetto del fondo. Gli strumenti finanziari menzionati vengono indicati unicamente per finalità illustrative e non devono essere considerati come una offerta diretta, una raccomandazione d’investimento o una consulenza per gli investimenti. Il riferimento a un titolo specifico non costituisce una raccomandazione per l'acquisto o la vendita dello stesso. Le allocazioni effettive sono soggette a cambiamenti e potrebbero essere cambiate dalla data del materiale di marketing.
Le performance del passato non sono indicative e non costituiscono una garanzia dei rendimenti futuri. I dati relativi alla performance non comprendono le commissioni e gli altri oneri addebitati al momento della sottoscrizione o del rimborso delle quote o azioni.
Tutti i dati dell’indice qui riportati restano di proprietà del Fornitore dei dati. Le Note legali del Fornitore dei dati sono disponibili su assetmanagement.pictet nella sezione "Risorse" a piè di pagina.
Il presente documento è una comunicazione di marketing emessa da Pictet Asset Management e non rientra nel campo di applicazione dei requisiti MiFID II/MiFIR specificamente collegati alla ricerca per gli investimenti. Questo materiale non contiene informazioni sufficienti per supportare una decisione d’investimento e non deve costituire la base per valutare i meriti di un investimento in qualsiasi prodotto o servizio offerto o distribuito da Pictet Asset Management.
Pictet non ha acquisito i diritti o l’autorizzazione per riprodurre i marchi commerciali, i logo o le immagini riportati in questo documento, a parte il suo diritto di utilizzare i marchi commerciali del Gruppo Pictet. Unicamente per finalità illustrative.