ISCRIVITI ALLA NOSTRA NEWSLETTER
Ricevi gli ultimi aggiornamenti dal mondo Pictet!
Ricevi gli ultimi aggiornamenti dal mondo Pictet!
Sono nati nel 1949 su intuizione di Alfred Winslow Jones, giornalista e sociologo che si occupava di finanza e investimenti, per poi guadagnarsi la reputazione di “fondi speculativi” pronti a tutto pur di guadagnare. Ma gli hedge fund sono molto più di questo.
Hedge in inglese significa “coprirsi dai rischi” e anche “assicurare” ed è proprio questa la finalità degli hedge fund: affinare strategie di copertura per proteggere i propri investimenti dalla volatilità dei mercati e, in definitiva, dai rischi. In poche parole, gli hedge fund utilizzano i soldi dei propri investitori per assicurare guadagni consistenti a rischi bassi, principalmente attraverso i meccanismi di Short Selling e Leverage.
Lo Short Selling, che in Italia è tradotto con “vendita allo scoperto”, significa prendere in prestito asset che in questo momento a nostro avviso hanno un valore superiore a quello reale, venderli sul mercato e poi ricomprarli con i soldi ricavati quando il prezzo si sarà abbassato. Il guadagno degli hedge fund sta proprio nella differenza tra il prezzo di acquisto (più alto) e quello di vendita (più basso) e deriva da un meccanismo che permette di prendere a prestito titoli per venderli e riacquistarli che i fondi tradizionali non possono sfruttare.
Altra tattica molto utilizzata è quella del Leverage, o leva finanziaria: in sostanza, attraverso un prestito, è possibile moltiplicare la somma di partenza da investire di 50, 100 o 200 volte, in modo da amplificare i guadagni. Ovviamente però, in caso di perdita, anche quest’ultima viene amplificata, quindi si tratta di uno strumento potente ma anche pericoloso per chi non lo sa utilizzare.
Questi fondi di investimento possono agire attraverso moltissime strategie, ma ce ne sono alcune più ricorrenti di altre. Una di queste è la combinazione di posizioni long e short sulle azioni, in genere dello stesso settore: si comprano i titoli che si reputano sottovalutati e allo stesso tempo si vendono allo scoperto i titoli che si considerano sopravvalutati, così si punta a guadagnare dall’oscillazione dei due valori.
Alcuni fondi invece vengono definiti “Event-Driven” e sono specializzati nei guadagni a partire da grandi eventi societari come per esempio M&A o fusioni, scommettendo sull’esito di questi percorsi di acquisto di società prima che vengano ratificati. Un’ulteriore tattica è stata resa famosa dal finanziere George Soros, quando scommise (vincendo) contro lira e sterlina nel mercoledì nero del 16 settembre 1992: l’hedge fund può guadagnare molti soldi investendo su correlazioni macroeconomiche come valute, obbligazioni o altri asset connessi alla macroeconomia. Ma servono sempre studio, competenza e preparazione se non si vuole vedere evaporare in fretta il proprio capitale.
Il presente materiale di marketing è emesso da Pictet Asset Management (Europe) S.A. Esso non è indirizzato a, e non è concepito per la distribuzione a o l’utilizzo da parte di, qualsiasi persona o entità avente cittadinanza, residenza o ubicazione in qualsiasi località, Stato, Paese o giurisdizione in cui tale distribuzione, pubblicazione, messa a disposizione o utilizzo sono in contrasto con norme di legge o regolamentari. Prima di effettuare qualsiasi investimento, è necessario leggere l’ultimo prospetto del fondo, del modello precontrattuale se applicabile, del Documento contenente le informazioni chiave, il bilancio annuale e la relazione semestrale. Questi documenti sono disponibili gratuitamente in inglese sul sito www.assetmanagement.pictet, o in forma cartacea presso Pictet Asset Management (Europe) S.A., 6B, rue du Fort Niedergruenewald, L-2226 Lussemburgo, o presso l’ufficio dell’agente locale, del distributore o dell’eventuale agente di centralizzazione del fondo.
Il Documento contenente le informazioni chiave è disponibile anche nella lingua locale di ciascun paese in cui il comparto è registrato. Il prospetto, il modello precontrattuale se applicabile, nonché il bilancio annuale e la relazione semestrale possono essere consultati anche in altre lingue. Si rimanda al sito web per le altre lingue disponibili. Solo la versione più recente di tali documenti è affidabile per prendere le decisioni d’investimento.
La sintesi dei diritti degli investitori (in inglese e nelle diverse lingue del nostro sito Web) è disponibile qui e su www.assetmanagement.pictet nella sezione "Risorse" a piè di pagina.
L’elenco dei Paesi in cui il fondo è registrato può essere ottenuto in qualsiasi momento presso Pictet Asset Management (Europe) S.A., che può decidere di risolvere gli accordi presi per la commercializzazione del fondo o di comparti del fondo in ogni singolo Paese.
Le informazioni e i dati contenuti nel presente documento non costituiscono una offerta o una sollecitazione per l’acquisto, la vendita o la sottoscrizione di titoli o altri strumenti o servizi finanziari.
Tutte le informazioni, le opinioni e le stime qui contenute riflettono un giudizio espresso al momento della pubblicazione e sono suscettibili di modifica senza preavviso. La società di gestione non ha preso alcuna misura atta a garantire che i fondi indicati nel presente documento siano adeguati per un particolare tipo di investitore. Il presente documento non deve pertanto sostituire un giudizio indipendente. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione personale dell’investitore e può subire modifiche nel tempo. Prima di prendere qualsiasi decisione d’investimento si raccomanda all’investitore di verificarne l’appropriatezza tenendo conto in particolare della propria conoscenza ed esperienza in materia finanziaria, dei propri obiettivi d’investimento e della propria situazione finanziaria, ricorrendo ove necessario a una consulenza professionale specifica.
Il valore dei titoli o degli strumenti finanziari menzionati nel presente documento, e il reddito che ne deriva, possono tanto aumentare quanto diminuire e vi è la possibilità che l’investitore non ottenga in restituzione l’intero capitale originariamente investito.
Le presenti linee guida per gli investimenti sono linee guida interne soggette a cambiamento in qualsiasi momento e senza preavviso, nei limiti del prospetto del fondo. Gli strumenti finanziari menzionati vengono indicati unicamente per finalità illustrative e non devono essere considerati come una offerta diretta, una raccomandazione d’investimento o una consulenza per gli investimenti. Il riferimento a un titolo specifico non costituisce una raccomandazione per l'acquisto o la vendita dello stesso. Le allocazioni effettive sono soggette a cambiamenti e potrebbero essere cambiate dalla data del materiale di marketing.
Le performance del passato non sono indicative e non costituiscono una garanzia dei rendimenti futuri. I dati relativi alla performance non comprendono le commissioni e gli altri oneri addebitati al momento della sottoscrizione o del rimborso delle quote o azioni.
Tutti i dati dell’indice qui riportati restano di proprietà del Fornitore dei dati. Le Note legali del Fornitore dei dati sono disponibili su assetmanagement.pictet nella sezione "Risorse" a piè di pagina.
Il presente documento è una comunicazione di marketing emessa da Pictet Asset Management e non rientra nel campo di applicazione dei requisiti MiFID II/MiFIR specificamente collegati alla ricerca per gli investimenti. Questo materiale non contiene informazioni sufficienti per supportare una decisione d’investimento e non deve costituire la base per valutare i meriti di un investimento in qualsiasi prodotto o servizio offerto o distribuito da Pictet Asset Management.
Pictet non ha acquisito i diritti o l’autorizzazione per riprodurre i marchi commerciali, i logo o le immagini riportati in questo documento, a parte il suo diritto di utilizzare i marchi commerciali del Gruppo Pictet. Unicamente per finalità illustrative.