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Depuis le juillet 2023, le gouvernement maintient le taux de rémunération du livret A à 3% par an. Sa rémunération est gelée pour 18 mois. Or, le livret A ne couvre pas le niveau d’inflation actuel. En France, l’inflation s’établit à 4,9% sur un an en septembre 2023, d’après les chiffres de l’Insee du 29 septembre 2023.
L’épargne sans risque des Français est faiblement rémunérée. Une partie de cette épargne est centralisée par la Caisse des dépôts. Celle-ci octroie des prêts à taux préférentiels à des organismes de logements sociaux. Ainsi, l’augmentation de la rémunération de l’épargne réglementée constitue une charge répercutée sur les bailleurs sociaux. En outre, le gouvernement souhaite qu’une partie de cette épargne soit désormais fléchée vers la consommation pour relancer la croissance.
Les épargnants français ont pourtant du mal à envisager d’autres placements : l’épargne réglementée représente une part importante de leur épargne financière. Depuis toujours, ils privilégient les placements sans risque. Pour les spécialistes du patrimoine, il s’agit d’un réflexe peu pertinent. Il est normal de mettre à l’abri une partie de ses économies, pourtant il faut aussi pouvoir en exposer une masse significative au risque. Cela permet de pouvoir envisager une rémunération plus élevée.
La sagesse voudrait que les épargnants logent dans les livrets réglementés (et autres placements dits «sans risque») uniquement leur épargne de précaution. Elle représente l’équivalent de trois à six mois de salaire. Sa caractéristique est d’être déblocable immédiatement pour faire face à un coup dur. Il faut pouvoir acheter rapidement un billet d’avion pour se rendre au chevet d’un proche malade à l’étranger ou remplacer une voiture en cas de panne subite et irréparable… Pour un salarié gagnant 3500 euros par mois, le montant d’épargne de précaution devrait se situer entre 10.500 et 21.000 euros.
Le reste de l’épargne doit plutôt être réservé à des projets de moyen ou de long terme. Parmi ces projets, on compte : financer les études de ses enfants, constituer un apport pour un achat immobilier, préparer sa retraite… Pour cette épargne de long terme, il est recommandé d’investir ses économies de façon plus dynamique. Cela peut être en optant pour le marché des actions, par exemple. Un tel placement présente un risque de perte en capital mais les actifs dans lesquels l’épargnant investit retrouvent de la valeur et s’apprécient sur la durée. Au bout du compte, entre la rémunération (les dividendes) et la plus-value, les gains peuvent être plus élevés. Pour ces placements, il faut avoir du temps devant soi et des nerfs un peu solides. En effet, il faut résister à la tentation de tout vendre lorsque les marchés baissent.
En général, les Français sont rétifs à la prise de risque avec leurs finances. Ils préfèrent laisser leurs économies sur des livrets faiblement rémunérés ou dans les fonds en euros des contrats d’assurance-vie. Ils laissent dormir leur argent sur leurs comptes de dépôt, faute de mieux. Cette habitude perdure. En 2023, la collecte du Livret A atteint des niveaux historiques. Sur les sept premiers mois de l’année 2023, la collecte nette totale en direction du Livret A se chiffre à 28 milliards d’euros, soit plus que le total de l’année 2022 (27,23 milliards d’euros).
Pour l’épargne de précaution, trois produits réglementés existent. Ils offrent une rémunération basse mais ne supportent ni impôt ni prélèvements sociaux. Ils sont faciles d’utilisation et permettent de récupérer son épargne instantanément en cas de besoin.
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