Comment bâtir son portefeuille financier selon son âge ?

À tout âge, il convient d’arbitrer entre le rendement et le risque pour bien choisir ses investissements.

Mars 2023

Terre d'Epargne

En Bourse, la prise de risque permet d’aller chercher du rendement sur le long terme. Cette stratégie doit être mise en œuvre à tous les âges de la vie de l’investisseur, y compris à l’approche de la retraite.

L’âge joue un rôle clé dans la stratégie de constitution du patrimoine. Le facteur temps joue en faveur de l’investisseur : il lui permet de lisser son effort d’épargne dans le temps et d’opter pour des actifs potentiellement plus rémunérateurs à long terme.

L’horizon de long terme est une clé pour se constituer un portefeuille intéressant

On ne le dira jamais assez : en matière patrimoniale, le temps c’est de l’argent. « Time is money » affirmait Benjamin Franklin en 1748, signifiant que pour faire des profits, le temps est un facteur clé. Plus l’investisseur dispose d’un horizon long, plus il augmente ses chances de constituer un patrimoine solide, équilibré et rémunérateur. Les perspectives d’un investissement dépendent du stade d’avancement dans la vie active, du patrimoine de départ et des charges familiales quotidiennes. Toutefois, quel que soit le montant investi sur les conseils de professionnels sérieux, la perspective de profit augmente avec le temps.

La stratégie patrimoniale commune consiste à sécuriser ses investissements petit à petit

La stratégie traditionnelle vise à adapter la composition du portefeuille financier à l’âge de l’investisseur. Elle conduit à adapter la prise de risque en fonction de l’espérance de vie et de la proximité avec la retraite. Selon cette logique, il faudrait réserver le risque à la jeunesse et la sécurité aux aînés. Dans cette approche, l’investisseur jeune privilégie les placements risqués, du type actions. Ces actifs n’offrent pas de garantie du capital investi. En contrepartie, elles permettent d’aller chercher des rendements potentiellement élevés, plus rémunérateurs à long terme que les obligations. Dans cette logique, plus le temps passe, plus l’épargnant doit privilégier les placements dits « sécuritaires » pour placer ses avoirs.

Avec l’âge, vient l’opportunité de se composer un portefeuille d’actions

Une stratégie alternative repose sur la recherche de performance à tous les âges de la vie. Elle consiste à accroître la prise de risque dans l’allocation d’actifs au fur et mesure que l’investisseur avance en âge. Dès que le jeune actif a dégagé un petit pécule à placer, il doit se constituer un patrimoine financier. Pour sécuriser ce capital de départ, les actifs non risqués à capital garanti, type fonds euros sont à privilégier. Parallèlement, il a intérêt à consacrer une partie de son allocation aux actions, de l’ordre de 5%. Régulièrement, il convient d’accroître cette part d’investissement en actions. Cela peut être fait à chaque décennie, par exemple. À terme, l’investisseur détient un portefeuille composé à 100% d’actions à l’âge de la retraite.

Il convient de diversifier le portefeuille au sein de cette classe d’actifs pour diluer les risques. Cette stratégie consiste à se positionner sur plusieurs opportunités : différents secteurs économiques, multiples zones géographiques, différentes devises, des maturités d’entreprise variables, des indicateurs RSE…. Le spectre de diversification est très large. Ainsi, les éventuelles variations de cours à la baisse peuvent être compensées par des variations à la hausse.

L'essentiel à retenir

Quel que soit le montant investi, la perspective de profit augmente avec le temps.
Il est important de sécuriser un capital de départ avec des actifs non risqués à capital garanti, type fonds euros.
L’allocation en actions d’un portefeuille peut croître régulièrement jusqu’à occuper une part prépondérante.

Recevez les dernières actualités liées aux marchés financiers S'abonner à la newsletter

La présente documentation marketing est publiée par Pictet Asset Management (Europe) S.A. Elle n’est pas destinée à des personnes physiques ou morales qui seraient citoyennes d’un Etat, ou qui auraient leur domicile ou leur résidence dans un lieu, un Etat ou une juridiction où sa publication, sa diffusion, sa consultation ou son utilisation seraient contraires aux lois ou aux règlements en vigueur. Avant tout investissement, il convient de lire les dernières versions du prospectus, du modèle précontractuel le cas échéant, du Document d’information clé ainsi que des rapports annuel et semestriel du fonds, disponibles en anglais et sans frais sur le site assetmanagement.pictet ou sous forme imprimée auprès de Pictet Asset Management (Europe) S.A., 6B, rue du Fort Niedergruenewald, L-2226 Luxembourg, et de l’agent local, du distributeur ou de l’agent centralisateur du fonds, le cas échéant.

Le Document d’information clé est en outre disponible dans la ou les langues nationales de chacun des pays où le compartiment concerné est enregistré. De même, le prospectus, le modèle précontractuel le cas échéant ainsi que les rapports annuel et semestriel sont susceptibles d’être publiés dans d’autres langues, pour lesquelles il convient de consulter le site susmentionné. Seules les dernières versions des documents visés ci-dessus peuvent être considérées comme des publications officielles sur lesquelles fonder les décisions d’investissement.

Le résumé des droits des investisseurs est disponible (en anglais et dans les différentes langues de notre site internet) ici et sur www.assetmanagement.pictet sous la rubrique "Ressources", en pied de page.

La liste des pays où le fonds est enregistré peut être obtenue en tout temps auprès de Pictet Asset Management (Europe) S.A., qui peut décider de mettre fin aux dispositions prises dans le cadre de la commercialisation du fonds ou de ses compartiments dans un pays donné.

Les informations ou données contenues dans le présent document ne constituent ni une offre, ni une sollicitation à acheter, à vendre ou à souscrire à des titres ou à d’autres instruments ou services financiers.

Les informations, avis et évaluations qu’il contient reflètent un jugement au moment de sa publication et sont susceptibles d’être modifiés sans notification préalable. La société de gestion n'a pris aucune mesure pour s'assurer que les fonds auxquels faisait référence le présent document étaient adaptés à chaque investisseur en particulier, et ce document ne saurait remplacer un jugement indépendant. Le traitement fiscal dépend de la situation personnelle de chaque investisseur et peut faire l’objet de modifications.

Avant de prendre une décision d'investissement, il est recommandé à tout investisseur de vérifier si cet investissement est approprié compte tenu, notamment, de ses connaissances et de son expérience en matière financière, de ses objectifs d'investissement et de sa situation financière, ou de recourir aux conseils spécifiques d'un professionnel de la branche.

La valeur et les revenus tirés des titres ou des instruments financiers mentionnés dans le présent document peuvent fluctuer à la hausse ou à la baisse, et il est possible que les investisseurs ne récupèrent pas la totalité du montant initialement investi.

Les directives d’investissement sont des directives internes susceptibles d’être modifiées à tout moment, sans préavis, dans le respect des limites précisées dans le prospectus du fonds. Les instruments financiers auxquels il est fait référence sont mentionnés uniquement à des fins d’illustration et ne sauraient être considérés comme une offre commerciale directe, une recommandation de placement ou un conseil en placement. La référence à un titre particulier ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente du titre en question. Les allocations existantes sont sujettes à modification et peuvent avoir évolué depuis la date de publication initiale de la documentation marketing.

La performance passée ne saurait préjuger ou constituer une garantie des résultats futurs. Les données relatives à la performance n’incluent ni les commissions, ni les frais prélevés lors de la souscription à des ou du rachat de parts.

Toute donnée relative à un indice figurant dans le présent document demeure la propriété du fournisseur de données concerné. Les mentions légales des fournisseurs de données sont consultables sur le site assetmanagement.pictet, sous la rubrique «Ressources», en pied de page.

Ce document est une communication marketing publiée par Pictet Asset Management. Il n’est pas visé par les dispositions de la directive MiFID II et du règlement MiFIR se rapportant expressément à la recherche en investissement. Il ne comporte pas suffisamment d’informations pour servir de fondement à une décision d’investissement. Vous ne devriez dès lors pas vous appuyer sur son contenu pour examiner l’opportunité d’investir dans des produits ou des services proposés ou distribués par Pictet Asset Management.

Pictet AM n’a acquis ni droits ni licences l’autorisant à reproduire les marques, logos ou images figurant dans le présent document, mais détient le droit d’utiliser les marques des entités du groupe Pictet. Uniquement à des fins d’illustration.

A VOIR AUSSI