ABONNEZ-VOUS À NOTRE LETTRE D'INFORMATION
Pour suivre nos actualités et nos analyses de marché
Décryptage
Bourse: faut-il détenir ses titres en direct ou s’en remettre à la gestion collective?
Acheter ses titres en direct convient à certaines catégories d’actifs. Toutefois, pour diversifier son portefeuille, il est difficile de se passer des Sicav et des fonds communs de placement.
Janvier 2024
Les nouveaux investisseurs hésitent encore sur le mode opératoire : vaut-il mieux sélectionner ses titres soi-même ou faire confiance aux professionnels de la gestion ?
Dès le printemps 2020, en pleine crise sanitaire, les marchés d’actions ont bénéficié de l’arrivée de nouveaux investisseurs, plus jeunes. En 2022, 195.000 « nouveaux » investisseurs ont été recensés par l’Autorité des Marchés financiers. Ils n'avaient jamais passé d'ordre de Bourse ou étaient inactifs depuis janvier 2018.
Comment investir en Bourse quand on débute ?
Pour les néophytes de la Bourse, deux options sont possibles. La première consiste à acheter soi-même ses titres, en investissant dans des valeurs réputées solides avec une optique de long terme. Dans ce cas, mieux vaut encaisser régulièrement les dividendes. L’autre voie est constituée par la gestion collective. L’investisseur accorde sa confiance à un gérant. Ce dernier se fixe pour objectif d’afficher des performances meilleures que celles du marché. Grâce à sa solide connaissance des secteurs économiques dans lesquels il investit, et à un suivi très régulier des valeurs, il peut être plus réactif qu’un particulier. Il anticipe mieux les progressions des entreprises ou, au contraire, les chutes de certaines autres. Surtout, il a davantage d’idées originales et sait identifier les petites sociétés en phase de devenir les entreprises à succès de demain.
Pour une meilleure diversification, il faut aussi faire appel à la gestion collective
Avec les Sicav et fonds communs de placement, l’épargnant choisit la zone géographique ou la catégorie d’actifs dans lesquelles il souhaite investir. Ensuite, l’équipe de gestion s’occupe de tout. En contrepartie, il faut rémunérer le gérant ou les gérants pour leur travail de recherche, de veille, pour leurs arbitrages et pour l’infrastructure qu’ils utilisent. Quand la performance est élevée, ces frais (compris la plupart du temps entre 1,5% et 3,5% des encours confiés) sont presque indolores. Lorsque les marchés chutent lourdement, ils sont plus difficiles à absorber.
Pourtant, il existe beaucoup de situations dans lesquelles il vaut mieux s’en remettre aux compétences d’un gérant professionnel. Les actifs négociables sur les marchés ne se limitent pas aux actions des grandes capitalisations françaises ou européennes. Pour avoir un portefeuille diversifié, les investisseurs doivent aussi prendre des actions internationales, celles des marchés émergents ou encore investir sur le marché monétaire et obligataire. Cela requiert une compétence particulière. En outre, lorsque les achats se font sur des marchés étrangers, les frais d’acquisition des titres en direct sont nettement plus élevés. Les sociétés de gestion, en traitant des volumes importants dans le monde entier, se voient octroyer des tarifs plus abordables.
Si l’investisseur a des convictions fortes sur un ou plusieurs secteurs économiques, il peut aussi placer une partie de son épargne dans des fonds spécialisés. Ils sont investis par exemple dans les biotechnologies, les valeurs environnementales ou les sociétés technologiques. À moins d’être un spécialiste, il est difficile d’avoir une connaissance fine de tous les secteurs géographiques et sectoriels.
Ainsi, l’achat de titres en direct peut être performant, mais pour certaines catégories d’actifs seulement. Quand l’investisseur diversifie son portefeuille, comme c’est recommandé, il vaut mieux faire appel à la compétence des sociétés de gestion collective.
Bon à savoir : L’épargnant peut investir via son compte titres ou son PEA pour bénéficier d’une fiscalité intéressante. Il doit au préalable s’assurer que les actions en cas de détention en directe, ou l’OPCVM en cas de gestion collective sont bien éligibles au PEA.
L'essentiel à retenir
- La crise covid a attiré de nouveaux investisseurs sur les marchés financiers.
- Ils peuvent acheter leurs titres directement ou faire appel à la gestion collective.
- Les deux méthodes sont plutôt complémentaires, et pour avoir un portefeuille diversifié, il est conseillé de recourir aux compétences des gérants professionnels.
La présente documentation marketing est publiée par Pictet Asset Management (Europe) S.A. Elle n’est pas destinée à des personnes physiques ou morales qui seraient citoyennes d’un Etat, ou qui auraient leur domicile ou leur résidence dans un lieu, un Etat ou une juridiction où sa publication, sa diffusion, sa consultation ou son utilisation seraient contraires aux lois ou aux règlements en vigueur. Avant tout investissement, il convient de lire les dernières versions du prospectus, du modèle précontractuel le cas échéant, du Document d’information clé ainsi que des rapports annuel et semestriel du fonds, disponibles en anglais et sans frais sur le site assetmanagement.pictet ou sous forme imprimée auprès de Pictet Asset Management (Europe) S.A., 6B, rue du Fort Niedergruenewald, L-2226 Luxembourg, et de l’agent local, du distributeur ou de l’agent centralisateur du fonds, le cas échéant.
Le Document d’information clé est en outre disponible dans la ou les langues nationales de chacun des pays où le compartiment concerné est enregistré. De même, le prospectus, le modèle précontractuel le cas échéant ainsi que les rapports annuel et semestriel sont susceptibles d’être publiés dans d’autres langues, pour lesquelles il convient de consulter le site susmentionné. Seules les dernières versions des documents visés ci-dessus peuvent être considérées comme des publications officielles sur lesquelles fonder les décisions d’investissement.
Le résumé des droits des investisseurs est disponible (en anglais et dans les différentes langues de notre site internet) ici et sur www.assetmanagement.pictet sous la rubrique "Ressources", en pied de page.
La liste des pays où le fonds est enregistré peut être obtenue en tout temps auprès de Pictet Asset Management (Europe) S.A., qui peut décider de mettre fin aux dispositions prises dans le cadre de la commercialisation du fonds ou de ses compartiments dans un pays donné.
Les informations ou données contenues dans le présent document ne constituent ni une offre, ni une sollicitation à acheter, à vendre ou à souscrire à des titres ou à d’autres instruments ou services financiers.
Les informations, avis et évaluations qu’il contient reflètent un jugement au moment de sa publication et sont susceptibles d’être modifiés sans notification préalable. La société de gestion n'a pris aucune mesure pour s'assurer que les fonds auxquels faisait référence le présent document étaient adaptés à chaque investisseur en particulier, et ce document ne saurait remplacer un jugement indépendant. Le traitement fiscal dépend de la situation personnelle de chaque investisseur et peut faire l’objet de modifications.
Avant de prendre une décision d'investissement, il est recommandé à tout investisseur de vérifier si cet investissement est approprié compte tenu, notamment, de ses connaissances et de son expérience en matière financière, de ses objectifs d'investissement et de sa situation financière, ou de recourir aux conseils spécifiques d'un professionnel de la branche.
La valeur et les revenus tirés des titres ou des instruments financiers mentionnés dans le présent document peuvent fluctuer à la hausse ou à la baisse, et il est possible que les investisseurs ne récupèrent pas la totalité du montant initialement investi.
Les directives d’investissement sont des directives internes susceptibles d’être modifiées à tout moment, sans préavis, dans le respect des limites précisées dans le prospectus du fonds. Les instruments financiers auxquels il est fait référence sont mentionnés uniquement à des fins d’illustration et ne sauraient être considérés comme une offre commerciale directe, une recommandation de placement ou un conseil en placement. La référence à un titre particulier ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente du titre en question. Les allocations existantes sont sujettes à modification et peuvent avoir évolué depuis la date de publication initiale de la documentation marketing.
La performance passée ne saurait préjuger ou constituer une garantie des résultats futurs. Les données relatives à la performance n’incluent ni les commissions, ni les frais prélevés lors de la souscription à des ou du rachat de parts.
Toute donnée relative à un indice figurant dans le présent document demeure la propriété du fournisseur de données concerné. Les mentions légales des fournisseurs de données sont consultables sur le site assetmanagement.pictet, sous la rubrique «Ressources», en pied de page.
Ce document est une communication marketing publiée par Pictet Asset Management. Il n’est pas visé par les dispositions de la directive MiFID II et du règlement MiFIR se rapportant expressément à la recherche en investissement. Il ne comporte pas suffisamment d’informations pour servir de fondement à une décision d’investissement. Vous ne devriez dès lors pas vous appuyer sur son contenu pour examiner l’opportunité d’investir dans des produits ou des services proposés ou distribués par Pictet Asset Management.
Pictet AM n’a acquis ni droits ni licences l’autorisant à reproduire les marques, logos ou images figurant dans le présent document, mais détient le droit d’utiliser les marques des entités du groupe Pictet. Uniquement à des fins d’illustration.
à lire aussi
Décryptage
Faut-il préférer la gestion active ou la gestion passive?
Les investisseurs arrivant sur les marchés par le biais de la gestion collective ont le choix : acheter des produits répliquant les grands indices de référence ou s’en remettre aux convictions des gérants actifs. En général, ces dernières sont fortes et issues de longues recherches. Voici comment faire son choix entre gestion passive et active.
Octobre 2023
Décryptage
Bourse: pourquoi il faut privilégier l’investissement régulier
Les fortes secousses que peuvent traverser les marchés donnent des vertiges aux investisseurs. Pourtant, en plaçant de petites sommes régulièrement, les épargnants peuvent éviter de subir les baisses de plein fouet. Leur cours d’achat moyen n’est jamais très élevé.
Août 2023
Innovation
Risque, rendement, impact : les nouvelles façons de composer son portefeuille
Pour composer leur portefeuille, les investisseurs prennent en compte leur propre résistance au risque et leur envie de rendement. De plus en plus d’épargnants introduisent un troisième critère dans leurs prises de décisions : l’impact social et environnemental de leur investissement.
Octobre 2023