Ivo Weinöhrl gérant d'investissement senior du fonds Pictet-SmartCity nous explique comment la tendance à l'urbanisation galopante crée des opportunités d'investissement attractives.
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Qu'est-ce qui fait d'une ville une «smart city»?
En quelques mots, ce terme désigne un type de ville qui améliore la qualité de vie de ses citoyens tout en faisant en sorte que la tendance actuelle à l'urbanisation soit viable. Pour ce faire, elle se dote de capacités de collecte, d'agrégation et d'analyse des données générées par un monde de plus en plus connecté et technologique, puis applique les informations ainsi recueillies à nos vies quotidiennes pour résoudre les défis créés par l'activité humaine.
En quoi le sujet intéresse-t-il les investisseurs?
Pour faire face à l'augmentation croissante de leur population, les villes du monde entier n'ont pas d'autre choix que de s'adapter pour préserver le bien-être de leurs habitants et réduire notre impact environnemental. Pour y parvenir, elles doivent devenir plus «intelligentes». Ces défis créent une multitude d'opportunités d'investissement dans un large éventail de secteurs. Entreprises des secteurs de la mobilité et des transports, infrastructures, immobilier, gestion des ressources durables ou encore services de restauration et modes de vie urbains - tous ont un rôle à jouer pour soutenir cette transformation.
Pourquoi les «villes intelligentes» sont-elles porteuses d'avenir? De vastes (et coûteuses) infrastructures ne sont-elles pas déjà en place pour aider les villes un peu partout dans le monde?
La réponse tient en deux mots : évolution démographique. La population mondiale augmente à un rythme rapide. Simultanément, les populations migrent vers les villes en quête de meilleures perspectives. Ce transfert vers les villes est également dû à une évolution des modes de vie. Le phénomène est particulièrement marqué dans les pays en développement, où les taux d'urbanisation convergeront avec ceux des pays développés dans les 30 prochaines années. Les infrastructures classiques seront tout simplement insuffisantes pour absorber cet afflux de population. Citigroup estime à USD 2,1 milliards de milliards par an le montant des investissements annuels à effectuer d'ici 2030 pour permettre le transfert de 4 milliards d'êtres humains vers des villes et des communautés durables.
Le monde se concentre dans les villes
Population urbaine par pays en millions d'individus
Source: Banque mondiale, 2016
D'où viendront les financements? La planète ne compte-t-elle pas un grand nombre de pays lourdement endettés?
C'est exact, mais parallèlement, ces pays sont fortement encouragés à agir sur différents fronts. Les objectifs de développement durables fixés par les Nations Unies en 2015 sont axés sur la maîtrise de certains des principaux défis à relever d'ici 2030. L'objectif numéro 11 porte spécifiquement sur les mesures destinées à créer des villes plus inclusives, plus sûres, plus souples et plus durables. Ces préoccupations seront en tête de l'agenda politique international et constitueront un moteur d'investissement au cours de la décennie à venir. Parallèlement, les populations du monde entier réclament une meilleure qualité de vie pour elles mêmes et pour leurs enfants. Cela concerne l'air qu'elles respirent comme l'accès à des systèmes de santé plus performants. Compte tenu de l'absence d'excédents de trésorerie dans les comptes publics, une grande partie des investissements réalisés dans les « smart cities » devront être financés par des partenariats public-privé ou directement par le secteur privé. Cela correspond déjà à une réalité. La ville de New York en est un excellent exemple : la transformation des cabines téléphoniques en un réseau de bornes wifi gratuites à grande vitesse y a été financée par la vente d'espaces publicitaires placés au-dessus des bornes.
Comment traduire ces préoccupations en investissements ?
Nous identifions trois secteurs d'investissement prometteurs pour ce thème:
Construire la ville de demain: entreprises impliquées dans la conception, la planification et la construction des villes de demain, avec un accent sur l’efficacité et la durabilité.
Gérer la ville de demain: entreprises fournissant des infrastructures physiques classiques essentielles, notamment pour l'approvisionnement en eau et la gestion des déchets, mais aussi des infrastructures numériques tels que des réseaux de paiement ou de communication 5G, ainsi que des nouvelles solutions de mobilité plus performantes.
Vivre dans la ville de demain: entreprises proposant des services et des solutions adaptées à la vie urbaine du XXIe siècle, y compris des logements, ainsi que des activités professionnelles et de loisir.
Ces trois catégories abritent des modèles d'affaires novateurs dont la croissance et le succès seront alimentés par l'expansion démographique et l'objectif primordial d'améliorer la qualité de vie des citoyens.
En savoir plus sur l'investissement dans les «smart cities»
Ivo Weinöhrl a intégré Pictet Asset Management en 2016. Il y exerce les fonctions de gérant d'investissement senior au sein de l'équipe spécialisée dans les actions thématiques.
Avant d'entrer chez Pictet, il cogérait le fonds DWS Top Dividende chez Deutsche Asset Management, où, précédemment, il avait été le gérant principal d'un fonds investissant à l'échelle mondiale dans des valeurs de rendement et avait géré des fonds en actions américaines, dont un fonds axé sur les titres à haut rendement.
Diplômé en gestion d'entreprise et en génie électrique de l'Université technique de Munich, Ivo Weinöhrl a également obtenu le diplôme d'analyste financier agréé (CFA).
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