L’objectif principal d’une stratégie en actions thématiques consiste à investir dans des titres dont les performances sont influencées par des tendances structurelles qui évoluent indépendamment du cycle économique. En d’autres termes, une telle approche cherche à transformer des mégatendances technologiques, environnementales et sociétales à long terme en opportunités d’investissement.
Au sein de Pictet AM, nous appliquons pour cela un processus d’investissement discipliné.
Avec l’aide d’experts extérieurs issus des secteurs économiques et du monde de la recherche, à l’image du Copenhagen Institute for Future Studies, nous menons des recherches en vue d’identifier les domaines les plus dynamiques de l’économie mondiale, ceux qui sont les plus influencés par les mégatendances. Nous avons identifié 14 de ces secteurs ces 25 dernières années, y compris la robotique, l’énergie propre et l’eau. Chacun d’eux est représenté dans notre gamme de stratégies thématiques.
Nous estimons que les sociétés cotées de ces secteurs économiques à l’évolution rapide offrent les meilleures perspectives de croissance du capital.
Selon nous, l’investissement thématique compte bon nombre de spécificités qui en font une solution alternative viable par rapport aux stratégies d’actions mondiales traditionnelles.
La première d’entre elles est qu’il s’agit d’un vaste univers. On compte pratiquement autant d’actions thématiques qu’il y a de sociétés représentées dans les principaux indices d’actions. Cela signifie qu’il est tout aussi simple de diversifier un portefeuille d’actions avec une approche thématique qu’avec un processus traditionnel adossé à un indice d’actions mondiales standard.
La deuxième caractéristique, sans doute la plus importante, est que les sociétés thématiques sont, parallèlement, très concentrées dans leur activité commerciale : les acteurs purs représentent une part significative de l'univers investissable. Les acteurs purs sont toujours privilégiés par rapport aux sociétés plus diversifiées.
Une troisième caractéristique propre aux actions thématiques réside dans le fait que, dans la plupart des cas, ces titres ne sont pas accessibles dans les indices d’actions traditionnels.
En d’autres termes, la composition d’un portefeuille d’actions thématiques ressemble peu à celle des indices traditionnels d’actions mondiales. Cela indique aussi que nos équipes de gestion disposent d’une totale liberté dans la sélection de leurs actions, ce qui supprime les décisions d’investissement «forcées» prises simplement pour modifier la "tracking error" d’un portefeuille. Voilà pourquoi la gestion actions thématiques constitue une alternative viable à un investissement traditionnel en actions régionales ou en actions mondiales.
Chacune de nos stratégies thématiques est gérée par une équipe de gérants d’investissement spécialisés dédiés. Afin de nous assurer que nos idées sont aussi solides que possible, elles disposent également de Conseils Consultatifs exclusifs, composés de scientifiques, de dirigeants d’entreprises et d’universitaires de renom.
Elles peuvent ainsi tester nos points de vue par rapport à ceux d’experts de leurs domaines, ce qui nous permet de mieux comprendre les tendances structurelles et de nous assurer que nos stratégies exploitent de nouvelles opportunités.
En matière d’investissement en actions mondiales, la spécialisation est payante.
Nous entretenons également une relation de longue date avec le Cophenhagen Institute of Future Studies, dont nous suivons le cadre de mégatendances, ainsi qu’avec le Stockholm Resilience Centre, dont le cadre des Limites planétaires est un des piliers de notre stratégie Global Environmental Opportunities.