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Conhecimentos Específicos de Nível Mundial dos Conselhos Consultivos de Temáticos
Os gestores de ações temáticas da Pictet podem aproveitar os conhecimentos específicos dos Conselhos Consultivos de Temáticos para ajudar a obter uma perspetiva diferenciada das principais questões relacionadas com os temas.
Escrito por
Stephen Freedman
Head of research and sustainability, Thematic Equities
Hans Peter Portner
Diretor de Ações Temáticas
Procura de uma vantagem em termos de informação
Obter acesso a fontes de informação e conhecimentos diferenciados é um fator crítico na gestão de investimentos. Um conjunto de fontes de informação genericamente disponíveis, p. ex., pesquisa "sell-side", informação tradicional e serviços de dados, é amplamente comoditizado. Por isso, os gestores de investimento precisam de garantir que conseguem manter uma vantagem em termos de informação. Cada equipa de Ações Temáticas da Pictet foca os seus investimentos num subconjunto temático dos mercados acionistas globais e adquire conhecimentos altamente especializados ao fazê-lo.
Na procura de uma vantagem adicional em termos de informação, contamos com grupos de especialistas externos organizados como Conselhos Consultivos de Temáticos (CCT). Normalmente, são compostos por três membros com antecedentes que vão do meio académico, a veteranos da indústria ou decisores políticos com profundos e relevantes conhecimentos específicos ou experiência no âmbito do tema em causa. Embora alguns membros dos CCT possam ser nomes reconhecidos, não são necessariamente escolhidos por serem figuras de grande notoriedade. As opiniões dessas pessoas são muitas vezes bastante visíveis e, por isso, estão amplamente disponíveis. Em vez disso, tendemos a optar por trabalhar com especialistas cujos conhecimentos têm por base uma forte trajetória industrial ou empresarial ou um impressionante corpo de investigação académica. Coletivamente, os membros do Conselho Consultivo Temático representam um nível considerável de diversidade de conhecimento, antecedentes e experiências.
* Os Conselhos Consultivos incluídos são Segurança, Digital, Robótica, Água, Madeira, Transição para a energia limpa, Oportunidades Ambientais Globais, SmartCity, Humano, Nutrição, Saúde, Biotecnologia, Marcas de Excelência.
** Países onde os membros dos nossos Conselhos Consultivos de Temáticos exercem a sua atividade principal.
Os dados neste gráfico referem-se a todos os Conselhos Consultivos de Temáticos na Pictet Asset Management, em todas as estratégias temáticas. Fonte: Pictet Asset Management, janeiro de 2022
Papel dos Conselhos Consultivos de Temáticos
O papel de um CCT não é ajudar nas decisões de investimento por si só, nem "escolher" ações para a carteira, mas sim apoiar os gestores de investimento com uma variedade de conhecimentos relevantes que ajudam a enquadrar as questões-chave relacionadas com o tema.
Os Conselhos Consultivos de Temáticos ajudam a seguir a trajetória de um tema a longo prazo e fornecem perspetivas específicas sobre desenvolvimentos a curto prazo.
- Perspetivas estratégicas: Os gestores de investimentos temáticos adotam um foco a longo prazo. Os nossos CCT contribuem para manter essa perspetiva, ajudando a acompanhar e a apreciar as megatendências relevantes e a distinguir as mudanças estruturais do ruído de curto prazo. Por exemplo, durante 2020, com a pandemia da COVID como potencial catalisador para diversos temas, contámos com os CCT para formularem hipóteses sobre possíveis alterações duradouras e, depois, as validarem ao longo do tempo. Essas perspetivas podem, em última instância, ajudar a orientar a evolução dos universos das ações temáticas.
- Perspetivas táticas: As discussões no âmbito dos CCT também podem centrar-se na compreensão de fatores impulsionadores de curto prazo para determinados segmentos da carteira. Por exemplo, um dos nossos especialistas de um sector pode providenciar uma análise sobre onde um segmento especifico desse sector se encontra exatamente no ciclo económico. Da mesma forma, pode-se procurar obter feedback sobre como um choque em particular (p. ex., escassez numa cadeia de abastecimento) pode estar a afetar tipos específicos de empresas.
- Definição dos temas: As carteiras temáticas não são estáticas, evoluem ao longo do tempo com reposicionamentos ocasionais. Os CCT desempenham um papel crítico como painel de auscultação quando estão a ser considerados ajustes estruturais a um tema.
- Tópicos de sustentabilidade: Os tópicos ESG e de impacto desempenharam sempre um papel central nas carteiras temáticas. No entanto, nesta área em rápida evolução, a inovação é essencial. A forma como escolhemos abordar tópicos de sustentabilidade é orientada pelos conhecimentos específicos dos nossos CCT.
Papel dos Conselhos Consultivos de Temáticos
Os nossos Conselhos Consultivos de Temáticos reúnem-se formalmente cerca de duas vezes por ano. Além das equipas de investimento temático da Pictet Asset Management, podem participar convidados ocasionais e outras equipas de investimento, quando os tópicos discutidos podem dar azo a comparações por interpolação.
Normalmente, as reuniões dos CCT têm lugar nos nossos escritórios em Genebra ou Zurique. Sempre que apropriado, também incluem formatos virtuais ou híbridos. Ocasionalmente, são combinadas com uma deslocação que permite aos membros dos CCT e à equipa de investimento obter informação a partir de visitas a instalações industriais, instalações de investigação ou grupos de reflexão. Por exemplo, recentemente, o CCT das Energias Limpas reuniu-se nos EUA durante uma viagem que incluía visitas ao National Renewable Energy Laboratory e ao Electric Power Research Institute. O CCT da Madeira reuniu-se na Alemanha durante uma viagem que incluía visitas a uma serração de grandes dimensões, uma fábrica de pasta de papel e várias florestas.
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